20221021-国信证券-晨会纪要_11页_298kb

报告摘要

本次晨会围绕市场指数表现、行业与公司快评、金融工程分析以及市场数据统计等展开，旨在为投资者提供全面的市场洞察与投资建议。

整体来看，市场呈现分化态势，其中科创50指数表现较好，而其他主要指数均出现下跌。

商品期货：黄金下跌0.23%，白银下跌0.63%，铝上涨0.68%，铜下跌0.06%。
非流通股解禁：10月21日有多个公司解禁，如交建股份、德昌股份、青岛食品等，其中交建股份解禁数量最大。
全球市场指数：道琼斯工业平均指数下跌0.52%，纳斯达克综合指数下跌0.61%，S&P500指数下跌0.44%，法国CAC40指数下跌0.72%，德国DAX指数上涨0.20%，日经225指数下跌0.91%，恒生指数下跌1.39%。
沪深港通资金流动：A股和港股中，部分股票获得资金流入，如贵州茅台、宁德时代、小米集团-W等，部分股票出现资金流出，如腾讯控股、美团-W等。

伯特利(603596.SH)：2022年Q3业绩同比增长46%~72%，产品结构优化，公司与吉利汽车合作设立合资公司，布局智能底盘线控制动产品。
李宁(02331.HK)：三季度流水增长约15%，库存健康度较高，预计2022-2024年净利润分别为47.4/59.5/74.2亿元，估值区间下调至85-90港元。
中兵红箭(000519.SZ)：2022年前三季度净利润同比增长45.21%，公司加大研发投入，超硬材料业务占比提升，看好培育钻石行业发展。
万泰生物(603392.SH)：业绩维持高增速，鼻喷新冠疫苗数据优秀，预计2022-2024年营收分别为107.26/124.93/140.81亿元，净利润分别为43.86/52.44/60.73亿元。
宏微科技(688711.SH)：3Q22业绩快速增长，扣非归母净利润同比增长超90%，新能源应用占比提升，IGBT模块产品再上台阶。
时代电气(688187.SH)：22年前三季度业绩稳步提升，扣非归母净利润同比增长近30%，新能源发电与汽车业务齐发力，新兴装备步入加速期。

伯特利：维持“买入”评级，目标估值100-113元，对应23年40-45倍PE。
李宁：维持“买入”评级，合理估值区间为85-90港元，对应2023年PE34-36倍。
中兵红箭：维持“买入”评级，下调2022-24年净利润预测为10.57/15.28/18.72亿元，对应PE值为26/18/15倍。
万泰生物：维持“买入”评级，预计2022-2024年营收分别为107.26/124.93/140.81亿元，净利润分别为43.86/52.44/60.73亿元，对应PE值为25/21/18倍。
宏微科技：给予“买入”评级，预计2022-24年归母净利润分别为0.96/1.42/2.09亿元，对应PE分别为92/62/42倍。
时代电气：维持“买入”评级，预计2022-24年归母净利润分别为22.8/26.7/29.9亿元，对应PE分别为35/30/27倍。