20240225-国投证券-行业周报_英伟达业绩再超预期_持续关注高端国领先大市-A产替代_12页_1mb

该报告为国投证券股份有限公司的电子行业周报（2024年2月25日），聚焦AI算力、折叠屏技术、半导体及消费电子等领域，行情强劲但风险较高。

• 英伟达Q4财报超预期，数据中心业务收入大增，AI需求旺盛，推动国产芯片替代利好。华为发布折叠屏Pocket2，优化用户体验，折叠屏产业链或受益。
• 本周电子行业整体上涨602%，其他电子子版块领涨，但历史PE达3395倍，十载百分位2392%，估值高企。个股分化严重，部分公司暴涨3000%以上。
• 行业数据方面，半导体出口管制收紧，SiC业务增长；新能源汽车和光伏需求带动功率器件市场。
• 投资建议侧重AI产业链（如海光信息）、折叠屏产业链（如东睦股份）、半导体设备和材料（如中微公司），但需警惕需求衰退、技术风险及国际竞争加剧。
• 风险提示包括下游需求不及预期、技术迭代缓慢及国际关系不确定性。