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报告摘要

贵金属周报总结

核心内容

2022年12月19日发布的贵金属周报，重点分析了上周贵金属市场的走势，并对未来的市场趋势进行了展望。报告指出，尽管美国11月CPI数据下降超预期，表明通胀拐点已现，但美联储的加息决议和会后言论仍偏鹰派，导致贵金属价格短期承压。

主要观点

上周市场表现：贵金属价格冲高回落，金价和银价均出现回调，COMEX金银比价反弹至77一线。
美国CPI数据：11月CPI同比上涨7.1%，环比上涨0.1%，均低于市场预期，进一步支持了美联储放缓加息的预期。
美联储决议：美联储如期加息50个基点，将基准利率提升至4.25%-4.5%的十五年新高，并上调终端利率至5.1%，显示加息周期仍将持续。
市场情绪：鲍威尔的会后讲话释放了鹰派信号，市场风险偏好下降，金银价格回调。
欧元区动态：欧洲央行也宣布加息50个基点，且表示将在明年3月开始缩表，通胀预期上调，显示其仍维持紧缩政策。
操作建议：建议在当前金银价格高位时逢高沽空。
风险因素：若美国11月PCE数据降幅超预期，可能对贵金属价格产生支撑。

关键信息

市场数据

合约	收盘价	涨跌	涨跌幅/%	总成交量/手	总持仓量/手	价格单位
SHFE 黄金	402.90	-0.56	-0.14	146476	178255	元/克
沪金T+D	403.20	-1.20	-0.30	14836	167772	元/克
COMEX 黄金	1803.00	-6.40	-0.35	-	-	美元/盎司
SHFE 白银	5208	-47	-0.89	522479	634627	元/千克
沪银T+D	5209	-91	-1.72	918224	4179860	元/千克
COMEX 白银	23.41	-0.27	-1.14	-	-	美元/盎司

ETF持仓变化

单位	2022/12/16	2022/12/9	2022/11/16	2021/12/16	较上周增减	较上月增减	较去年增减
ETF黄金总持仓	910.41	910.41	906.35	978.57	0.00	4.06	-68.16
ishare白银持仓	14548.26	14730.03	14735.74	16713.69	-181.77	-187.48	-2165.43

非商业性持仓变化

贵金属期货	非商业性多头	非商业性空头	非商业性净多头	比上周变化
黄金期货	224409	98760	125649	10524
白银期货	51405	28586	22819	3611

市场展望

短期展望：全球主要央行仍处于货币紧缩周期中，紧缩时间和力度可能高于预期，贵金属价格预计将继续回调。
中期展望：市场将消化主要央行偏鹰派的信息，贵金属价格可能震荡向上。

本周重点关注

美国数据：11月PCE、核心PCE物价指数、截至12月17日当周初请失业金人数。
欧元区数据：12月消费者信心指数。
事件：日本央行将公布利率决议。

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