20130815-华泰证券-蓝筹风格基金8月领涨_14页_1mb

公募基金研究每日基金资讯总结（2013年8月15日）

核心内容概览

本报告聚焦2013年8月15日的基金市场动态，涵盖行业趋势、产品动态、基金配置、市场分析及分级基金数据等内容，为投资者提供关键信息。

主要观点与关键信息

1. 市场趋势

• 蓝筹风格基金领涨：8月以来，资源股崛起，导致以资源为代表的蓝筹风格基金领涨，而前期强势的中小盘基金则垫底，引发大盘风格转换的猜测。
• 周期股与新兴行业调整：基金对周期股的配置有所增加，但整体比例仍然较低。部分基金逐步加仓周期股，如地产股，但“一日游”行情仍时有发生。
• 成长股风险与机会：信达澳银认为成长股存在调整风险，但继续看好安防、智慧城市和医药股的投资机会，认为一些业绩增长前景良好的个股即便估值较高，仍值得持有。

2. 新产品动态

• 国内首只企债ETF上市：博时上证企债30ETF将于8月16日挂牌上市，二级市场交易代码为511210，申购赎回代码为511211，首募规模近35亿。
• 首只合成跨市场ETF发行：大成中证500深市ETF已获批，将于8月19日起发行，可实现准“T+0”交易套利。
• 首只国内REITs产品有望面市：国投瑞银基金将与地方政府合作，推出首只投资于国内房地产市场的REITs产品，以解决公租房项目的长期运营资金问题。

3. 基金配置与投资机会

• 基金超配行业表现：基金超配的前5个行业三季度以来有4个跑赢大盘，其中制造业、信息传输、房地产业、水利及公共设施管理业和建筑业表现突出。
• 债券市场投资：随着“钱荒”缓解，基金开始增持债券，尤其是高等级信用债。7月合计增持银行间市场债券185.64亿元，达到2.67万亿元。
• 天然气调价机遇：天然气价格上调将对产业链上下游带来投资机遇，包括天然气生产商、油气服务商及城市天然气分销商。

4. 分级基金动态

• 股票分级基金B类份额溢价率：B类份额的溢价率与融资效率密切相关，相关系数达0.85-0.90。投资者应关注溢价率是否高于预测值，警惕价格回落风险。
• 股票分级基金A类份额折价率：A类份额的折价率高于理论值时，表示价格低估，具有投资吸引力。
• 债券分级基金B类份额：杠杆倍数越高，风险越大。部分债券分级B份额规模较小，易引发市场炒作，投资者需注意波动风险。

基金市场快览

表格1：开放式基金收益率表现

表格2：场内交易基金表现

表格3：股票分级基金B类份额最新数据

表格4：股票分级基金A类份额最新数据

表格5：债券分级基金B类份额最新数据

市场指数与基金市场快览

• 图1：市场指数与大类基金上一交易日平均涨跌幅。
• 图2：银行间市场国债与AA+企业债到期收益率。
• 图3：行业指数上一交易日涨跌幅。
• 图4：1年期国债到期收益率走势。
• 图5：10年期国债到期收益率走势。
• 图6：股票分级基金B份额实际溢价率与预测溢价率关系。
• 图7：股票分级基金A份额实际折价率与预测折价率关系。

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