20130815-浙商证券-浙商早班车_13页_2mb

浙商早班车 2013年8月15日总结

核心内容概述

2013年8月15日的浙商早班车主要围绕股票市场策略、浙江地区动态及行业分析展开。报告指出，当前经济继续探底，建议投资者配置非周期行业，如医药和消费，并在市场回暖趋势下逢低建仓。同时，杭州汽车维修行业面临“汽车新三包法”实施带来的变革，行业洗牌加剧，部分中小汽修厂面临倒闭，而大型成熟企业则逐渐占据市场主导地位。

主要观点与关键信息

交易策略

• 量化研究：建议投资者配置非周期行业，如医药、消费等，以应对经济探底。
• 多因子模型：最新一期排名前5的股票为中海集运、新湖中宝、广汽集团、中海发展、中国铝业。
• FVM模型：换入了6只股票，包括内蒙华电、江苏旷达、江淮汽车、金马股份、福田汽车、粤水电，建议重点关注。
• 推荐股票池：挖掘与大盘走势不同的个股，包括华电国际、武钢股份、皖能电力、鲁西化工、嘉宝集团、北辰实业、赤天化、华夏银行、国电电力、小天鹅A、唐山港、万业企业、深天健、建设银行、宁波银行、蓝科高新、新奇特、富瑞特装、奥特迅、迪安诊断、普洛股份、凯利泰、雅本化学、兴源过滤、卫星石化、佰利联、冠城大通、金科股份、金地集团、福星股份、民生银行、兴业银行、交通银行、宁波富达、滨江集团、南京银行、奥康国际、森马服饰、报喜鸟、探路者、荣盛发展、青青稞酒、长青股份、章源钨业、浙江震元、海源机械、普利特、闰土股份、宝莫股份、烟台万润、道明光学、新奇特、青青稞酒、新湖中宝、广汽集团、新奇特等。

浙江动态

• 汽车新三包法：将于2013年10月1日实施，将提高汽车维修行业的准入门槛，促进行业洗牌。
• 行业洗牌：杭州上半年有几十家汽修厂因竞争加剧倒闭，行业整合加速，专业成熟企业将占据主导地位。
• 汽修行业现状：行业存在经营体制矛盾，如数量过多、信息不对称、成本上升等问题，影响了中小企业的生存。
• 汽修“抢滩战”：快修店和连锁维修店因价格优势和便捷服务逐渐吸引车主，尤其是过了保修期的车辆。

行业分析

• 内盘指数：沪深300、上证指数、深证指数、中证流通、上证50均下跌，市场整体承压。
• 外盘指数：道琼斯、恒生指数微涨，市场存在一定的回暖迹象。
• 行业涨幅与跌幅：信息设备、信息服务等行业涨幅较大，而有色金属、黑色金属、食品饮料等行业跌幅明显。
• 商品期货：COMEX黄金、布兰特原油、LME铝、LME铜等均下跌，市场整体偏弱。

重点公司分析

1. 普洛股份（000739）

• 业绩表现：2013年上半年收入增长14%，净利润增长33%，扣非净利润增长45%。
• 未来预期：预计2013-15年净利润分别为2.3亿、3.5亿、4.7亿，同比增长69%、51%、35%。
• 估值：13年估值25倍。

2. 青青稞酒（002646）

• 基本面：中低端白酒保持平稳增长，省外招商进展顺利，西藏市场突破具有战略意义。
• 成长性：尽管白酒行业调整，公司表现出优异的成长性，受益于上市红利和低基数效应。
• 未来预期：预计13-15年EPS分别为0.88元、1.19元和1.61元。

3. 民生银行（600016）

• 盈利表现：2013年一季度盈利增长20%。
• 资本充足率：存在承压，可能影响未来信贷额度获取。
• 预期：维持2013年盈利增长17%的判断，每股收益预期至1.55元，对应PE为6.52倍。

行业趋势与策略建议

• 趋势趋同指标：当该指标超过0.8且剧烈下跌时，未来40个交易日内指数调整/下跌的概率较大。
• 行业配置建议：建议投资者配置非周期行业，如医药、消费等。
• 择时建议：逢低适当建仓，避免满仓操作。

图表与数据

• 浙江系列指数与沪深300走势对比：显示浙江指数与沪深300的走势关系。
• 近5日TCI数据：显示上证指数和TCI的变化趋势。
• 行业涨幅与跌幅：列出各行业在不同时间段的涨跌幅。
• 商品期货表现：列出主要商品期货的收盘价和涨跌情况。

洗牌与整合

• 行业洗牌：随着新规的实施，杭州汽车维修行业将经历洗牌，专业成熟企业将占据市场。
• 市场定位：市场定位模糊、无固定客户群体的二类和三类维修企业面临更大挑战。
• 竞争格局：品牌4S店和连锁维修店因技术优势和设备投入占据市场，而个体维修店面临生存压力。

结论

浙商早班车提供了丰富的市场信息和策略建议，强调了非周期行业的配置价值，并指出杭州汽车维修行业将在新规实施后迎来重大变革，行业整合将加速。投资者应关注市场趋势，合理配置资产，以应对经济探底和行业洗牌带来的挑战。