20230806-天风证券-美股AI周报_云计算拐点向上_空间计算生态构建加速_4页_619kb

海外AI行业周报总结

一、宏观经济与市场概况

• 主要股指：道琼斯指数-1.11%，标普500指数-0.22%，纳斯达克指数-0.29%
• 宏观经济：
  • 美国ISM服务业PMI扩张放缓，就业增长减慢
  • 第二季度生产率创2020年以来最大升幅
  • 美联储可能暂停加息，预计9月加息概率约20%
• 市场表现：
  • 美股AI板块多数下跌，科技股整体表现疲软

二、AI与科技巨头动态

Apple

• 财报表现：FY23Q3营收818亿美元，超预期3%；服务业务创212亿美元历史记录
• Vision Pro：已向开发者发货，计划明年年初交付用户

Amazon

• 业绩发布：AWS业务增长196%，广告业务增长364%
• 未来展望：预计Q3净收入区间为1380-1430亿美元

Unity

• 季度收入：增长35%，内生广告恢复显著
• 新产品：AI产品预计Q4推广

AMD

• 业绩表现：环比持平，云服务新增30个实例
• 投资计划：将推出新一代处理器推动Q4增长

三、投资观点与建议

核心观点

1. 云计算拐点向上：
   各行云计算支出优化周期已见底回升，建议关注AI驱动的工作负载增长
2. AI商业化进程：
   生成式AI应用将在ToB与ToC领域快速落地
3. VR/AR生态：
   Apple Vision Pro生态建设加速推进

投资组合建议

• 硬件端：NVDA、AMD
• 软件端：MSFT、AMZN、SNOW、DCFL、DUOL
• 云计算生态：AWS、Azure相关产业链

四、风险提示

• 海外疫情控制不及预期
• 企业盈利下滑风险
• 通胀超预期风险