20230806-天风证券-传媒行业第31周观点_关注AI应用催化_游戏景气向上_2页_322kb

传媒行业研究周报（2023年8月6日）总结

一、投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 天风证券投资建议：关注AI应用催化、游戏景气度提升、影视板块回暖及数据要素产业链。

二、观点与数据回顾

1. 第31周观点

• 关注AI应用催化：海外大厂（微软、亚马逊）加强AI投入，国务院国资委推动工业AI应用落地，AI催化传媒创新周期。
• 结果：传媒板块表现强劲，申万传媒指数单周上涨351%，其中游戏板块、影视院线和广告营销逆势领跑，强势回暖。

2. 分板块表现

- 游戏板块：

• 7月iOS游戏收入和下载量同比正增长，新上线产品如《崩坏星穹铁道》《逆水寒》成绩亮眼。
• 小游戏用户扩展明显，组织供给推动行业景气度上升。
• 建议关注：巨人网络、三七互娱等优质游戏标的。

- 影视板块：

• 2023年暑期档票房同比增长120.1%，平均票价增长5.2%，呈现量质双升。
• 多家公司扭亏为盈，中国电影、万达电影、横店影视业绩改善，修复行情持续。

- AI与数据要素领域：

• 政策支持明确：国务院国资委、成都市等政策推AI落地。
• 投资方向：
  • 数据确权：人民网、IP版权：视觉中国等。
  • 数据要素交易：浙数文化、每日互动等。

3. 操作建议

• 行业板块：
  • 【游戏】关注景气变化，重申重点游戏公司。
  • 【影视】暑期档热度支撑下，重点关注猫眼娱乐等。
  • 【数据要素】看好政策红利下的数据确权、版权及交易。
• 风险提示：宏观经济波动、行业恢复不及预期、竞争加剧等。