20230118-华鑫证券-鑫融讯_短期注意波动节奏_6页_678kb

文档总结

核心内容

本报告由华鑫证券分析师严凯文撰写，主要围绕近期A股市场走势、融资融券数据、行业主题及投资策略等方面进行分析，为投资者提供市场判断与投资建议。

主要观点

• 市场波动预期：近期A股市场呈现震荡整理态势，指数波动明显。分析师认为，虽然节前市场出现大幅反弹，但主要依赖于估值修复和海外资金流入，因此短期内市场仍存在波动节奏。
• 建议节前低仓位：由于估值修复已较为明显，尤其是消费类蓝筹股，如白酒板块估值已接近历史高位，因此不建议投资者在节前保持高仓位。
• 长期趋势看好：从长周期角度来看，各类不确定性风险正在逐步落地，美联储加息进入尾声，美元走弱，人民币相对强势。同时，中国提出扩大内需战略，消费类蓝筹股将吸引大量资金，为A股趋势性上涨奠定基础。

关键信息

一、融资融券数据

• 截至1月17日，上交所两融余额为8184.95亿元，较前一交易日减少17.50亿元。
• 深交所两融余额为7186.57亿元，较前一交易日减少5.09亿元。
• 两市合计两融余额为15371.52亿元，较前一交易日减少22.59亿元。
• 北向资金净流入92.88亿元，较前一交易日减少65.55亿元，但高于上周均值。

二、行业主题追踪

1. 光伏设备

• 西藏最大光伏保供项目实现全容量并网发电，显示新能源项目持续推进。
• 国家发改委、能源局鼓励签订绿电交易合同，推动光伏行业发展。
• 建议关注：海优新材（688680）、金辰股份（603396）

2. 食品饮料

• 新冠疫情政策优化，多地进入复工复产状态，餐饮服务场所不再查验核酸证明。
• 食品饮料板块95家上市公司前三季度营收增长，63家净利润增长。
• 建议关注：李子园（605337）、口子窖（603589）

3. 储能

• 党的二十大报告提出“碳达峰、碳中和”目标，推动新型储能发展。
• 国家发改委和能源局提出“十四五”新型储能发展实施方案，目标到2025年实现规模化发展。
• 储能行业因新能源发电不稳定而快速发展，建议关注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）

投资策略

• 个股与行业评级：报告提供了股票与行业投资评级说明，以沪深300指数为基准，划分投资建议为买入、增持、中性、卖出等。
• 风险提示：包括疫情未能控制、宏观经济下滑、流动性紧缩、政策低于预期等。

附录图表

• 图表1：双融日交易数据
• 图表2：上一日融资净买入前十行业
• 图表3：上一日融券净卖出额前十行业
• 图表4：上一日融资净买入额前十大个股
• 图表5：上一日融券净卖出额前十大个股

作者信息

• 严凯文：华鑫证券分析师，自2013年加入公司，研究领域包括大势研判与行业比较。

免责条款

• 本报告由华鑫证券制作，仅供客户使用，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容可能随时调整，不承担更新义务。
• 禁止未经授权转载或转发，违者将承担法律责任。