20241203-华龙证券-电新_公用行业周报_东南亚四国反倾销初裁落地_帆石一海风项目推进_16页_1019kb

在2024年12月3日的电新&公用行业周报中，重点回顾了本周（11月25日至29日）的市场表现和行业动态，并提供了投资建议和风险提示。申万电新板块本周上涨174%，在31个行业中排名第20；公用板块下跌10%，排名第30。同期沪深300上涨132%，万得全A上涨215%，显示电新板块表现突出。

光伏行业，美国商务部对东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）的晶体光伏电池反倾销税初裁结果公布，税率范围在0%至27128%，可能利好布局海外产能的企业。风电领域，阳江帆石一1000MW海上风电项目推进，并中标海底电缆合同，预示海风建设加速。此外，十二部门联合发布的《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》推动5G在电力领域的应用，如智能巡检和电厂创新，有望带动电网设备需求。

低空经济方面，《广州市低空经济发展条例》表决通过，明确了发展框架。公用行业，《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》提出“三步走”战略，2025-2035年促进新能源全面入市。投资建议维持“推荐”评级，关注光伏龙头（如通威股份、隆基绿能、天合光能）、风电塔筒及海缆企业（如大金重工、东方电缆）、电网设备公司（如国电南瑞、许继电气）和低空经济制造商（如万丰奥威）。风险包括宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动和海外贸易保护。

总体而言，行业在政策和市场推动下保持活跃，但需警惕外部风险。建议投资者根据动态调整组合，控制风险敞口。