20241202-山西证券-太阳能行业周报_美国公布对东南亚四国反倾销税率初裁结果_电池价格持续上行_4页_421kb

太阳能行业周报（2024年12月2日）总结

一、 主要市场动态

1. 政策变化：

   • 美国商务部宣布对东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）的晶体光伏电池实施反倾销税初步裁定，税率范围为0%-27.128%。越南企业的税率尤其高，达27.128%。
   • 国务院办公厅文件提出“新三样”（电动汽车、锂电池、光伏产品）出口便利化措施，明确研究大尺寸光伏组件仓储运输技术标准。
   • 国家能源局强调加强新能源并网安全管理和确保第一批大型风电光伏基地年底前建成投产。

2. 价格追踪（本周相对平稳，部分环节预期变化）：

   • 多晶硅致密料价格下降13%，颗粒硅下降14%；预计后续成交集中，库存较大可能支撑价格小幅下跌，但下月减产或缓解库存压力。
   • 硅片价格整体稳定，但不同尺寸供需分化，183N型硅片价格稳定。
   • 电池片方面，本周M10、182mm电池片价格持平，但182TOPCon电池片价格上涨18%。年底排产增加和需求支撑预计支撑短期价格上涨。
   • 组件价格本周整体持平，但协会公布的11月公允成本较低，近期集采强化向上趋势，但需求疲软可能限制价格空间。

二、 投资要点与建议

1. 分析师评级： 山西证券给予爱旭股份、隆基绿能、福莱特、阿特斯、阳光电源、德业股份“买入”评级；其他提及企业一般为“建议关注”。

2. 投资重点推荐：

   • BC新技术方向：爱旭股份、隆基绿能。
   • 持续减产的光伏玻璃环节：福莱特。
   • 光储龙头：阿特斯、阳光电源、德业股份。

3. 关注名单： 协鑫科技、通威股份、大全能源、TCL中环、新特能源、信义光能、帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源等涉及技术、材料、制造环节的企业。

三、 风险提示

• 光伏新增装机量不及预期。
• 产业链价格大幅波动。
• 海外政策风险以及不可预见的重大不确定事件风险。

分析师承诺与评级体系
山西证券分析师明确其独立性、勤勉尽责，并承诺未受利益补偿影响观点。评级体系包含A股、港股、美股相对基准指数的“买入”、“增持”、“中性”、“减持”、“卖出”评级，以及行业“领先大市”、“同步大市”、“落后大市”评级。

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