2017-舰船动力系统：燃气轮机成军船动力新贵，海洋核动力千亿市场即将爆发_40页-2mb

文档内容总结

核心内容

本报告聚焦于中国国防军工领域的舰船动力系统，分析了当前市场格局、技术发展趋势及未来市场潜力。重点讨论了柴油机、燃气轮机、核动力等不同动力类型的应用现状及市场前景，并对相关企业进行了推荐。

主要观点

• 军用舰船动力系统：柴油机目前占据主导地位，但燃气轮机和全电推进正在快速发展，成为未来军舰动力的重要方向。
• 燃气轮机市场：燃气轮机在军用舰船中应用广泛，尤其是驱逐舰和护卫舰，预计未来市场空间超过百亿。
• 核动力平台：海洋核动力平台市场空间预计超过1000亿元，将在2019年逐步商业化。
• 全电推进：全电推进系统是未来舰船动力的发展趋势，目前已在考察船中应用，预计将在大型军舰中推广。
• 民用造船市场：整体处于低谷，预计未来三年难以好转，但核动力和全电推进可能带来新的增长点。

关键信息

市场趋势

• 军用舰船下水速度加快，燃气轮机应用逐步扩大，预计未来市场空间超百亿。
• 海洋核动力平台市场空间超过1000亿，预计2019年产生效益。
• 全电推进系统已用于考察船，预计未来将用于大型军舰。
• 民用造船市场持续低迷，船用柴油机完工量持续下滑，预计未来三年难以反弹。

动力类型对比

市场空间预测

• 柴油机维修市场：预计未来存量军舰柴油机维修空间超过70亿。
• 新增柴油机市场：预计未来新增军舰柴油机市场空间超过20亿。
• 燃气轮机市场：预计未来新增燃气轮机市场空间超过45亿，维修市场空间超过56亿。
• 核动力市场：预计海洋核动力平台市场空间超过1000亿。

企业推荐

• 柴油机：中国动力、中国船舶
• 燃气轮机：中国动力、派思股份
• 核动力：中国动力、台海核电
• 全电推进：中国动力、湘电股份

重点推荐关注

• 柴油机：中国动力、中国船舶
• 燃气轮机：中国动力、派思股份
• 核动力：中国动力、台海核电
• 全电推进：中国动力、湘电股份

风险提示

• 技术发展不达预期：是评级面临的主要风险。

目录概览

• 舰船动力系统介绍：包括动力系统组成、类型和性能对比。
• 柴油机是民船的主要动力：分析柴油机在军用和民用领域的应用。
• 燃气轮机是现代驱逐舰的主要动力：介绍燃气轮机的应用和发展。
• 联合动力是世界海军的主动力：讨论联合动力的应用方式和趋势。
• 舰船核动力主要为军用：分析核动力在军用和民用领域的前景。

图表目录

• 图表1：推进装置由主机、传动设备和推进器组成
• 图表2：动力系统将化学能转化为推进动力、电能和热能
• 图表3：舰船动力装置通常按主机类型划分
• 图表4：舰船用柴油机
• 图表5：舰船用燃气轮机
• 图表6：船用蒸汽轮机
• 图表7：船用核动力装置示意图
• 图表8：各类型动力装置性能对比
• 图表9：各类型动力装置功率对比-柴油机功率最小
• 图表10：各类型动力装置经济性对比--柴油机经济性最好
• 图表11：各类型动力装置机动性对比--燃气轮机机动性最好
• 图表12：各类型动力装置使用寿命对比--燃气轮机使用寿命较低
• 图表13：各类型动力装置重量尺寸对比——燃气轮机重量尺寸最小
• 图表14：低速机、中速机和高速机的划分
• 图表15：低速机业务被三家公司垄断（瓦锡兰低速机业务已被中船工业收购）
• 图表16：国内主要低速机生产厂家
• 图表17：2015年两大船舶集团低速机完工量占比接近97%
• 图表18：2013年后中船工业的低速机产量超过中船重工
• 图表19：2011年后中国造船完工量持续下跌
• 图表20：2014~2015年沪东重机的低速机完工量大涨
• 图表21：钢材价格在2015年底后持续上涨
• 图表22：低速机完工量（台）反弹后又开始下跌
• 图表23：国内主要船用中速机生产厂家
• 图表24：瓦锡兰、曼恩和卡特彼勒占据全球主要市场
• 图表25：瓦锡兰和曼恩占据了70%的市场份额
• 图表26：2009年后中国船用中速机完工量持续下跌
• 图表27：国内主要高速机生产厂家
• 图表28：河柴重工和上海船用柴油机研究所是船用高速机国产化先锋
• 图表29：国内高速机完工量（台）呈下降趋势
• 图表30：中国船用柴油机进口金额呈下降趋势
• 图表31：中国船用柴油机出口金额呈上升趋势
• 图表32：进口的船用柴油机过半来自韩国
• 图表33：船用柴油机出口到越南、印度和菲律宾的比例高
• 图表34：我国主要军舰使用的是国外授权生产的国产化柴油机
• 图表35：已下水军舰的动力系统统计-柴油机占据存量优势
• 图表36：存量军舰动力系统中柴油机占据87%的绝对优势
• 图表37：存量军舰用柴油机未来维修空间超过70亿
• 图表38：未来新增军舰用柴油机市场空间超过20亿（不含维修）
• 图表39：燃气轮机可用于电力、舰船、飞机、火车等领域
• 图表40：LM2500燃气轮机应用于052型导弹驱逐舰
• 图表41：QC280燃气轮机的国产化分工
• 图表42：中国R0110重型燃气轮机剖析模型
• 图表43：燃燃联合将成为大型驱逐舰的主要动力方式
• 图表44：使用燃气轮机的国内外军舰
• 图表45：未来新增军舰的燃气轮机市场空间超过45亿
• 图表46：未来存量军舰用燃气轮机维修市场空间超过56亿
• 图表47：舰船航速提高一倍所需功率要提高8倍
• 图表48：军舰全速航行时间占总航行时间的3%左右
• 图表49：主要联合动力的构成与工作方式
• 图表50：柴燃交替(CODOG)和柴燃联合（CODAG）示意图
• 图表51：主要军事大国在役核动力潜艇
• 图表52：主要国家在役核潜艇数量--美国占据绝对优势
• 图表53：海洋核动力平台示意图
• 图表54：老式潜艇航行流程
• 图表55：1995年瑞典“哥特兰”级潜艇是世界首台使用AIP的潜艇
• 图表56：主要AIP技术指标对比--斯特林发动机最适合目前使用
• 图表57：中国039A型常规动力潜艇
• 图表58：日本“苍龙级”潜艇
• 图表59：机械推进、电力推进和全电推进是主要的推进方式
• 图表60：直接推进、间接推进、电力推进和全电推进原理示意图
• 图表61：电力推进的机动性比机械推进好
• 图表62：中国动力
• 图表63：研究报告中所提及的有关上市公司
• 图表64：股价表现
• 图表65：投资摘要
• 图表66：损益表 (人民币 百万)
• 图表67：资产负债表 (人民币 百万)
• 图表68：现金流量表 (人民币 百万)
• 图表69：主要比率

企业分析

• 中国动力：舰船用燃气轮机的唯一生产商，2015年广翰动力注入，成为燃气轮机生产的核心。
• 中国船舶：柴油机主要生产商，具备较强的市场竞争力。
• 湘电股份：全电推进系统的主要参与者。
• 派思股份：燃气轮机生产商，具备一定的市场潜力。
• 台海核电：核动力领域的重要企业，未来有望受益于海洋核动力平台市场。

市场前景

• 军用领域：燃气轮机和全电推进系统将是未来舰船动力的重要方向。
• 民用领域：核动力和全电推进可能带来新的市场增长点，但短期内难以恢复。
• 市场空间：燃气轮机市场预计超过百亿，核动力市场预计超过千亿。

总结

本报告分析了中国国防军工领域的舰船动力系统，重点讨论了柴油机、燃气轮机和核动力的应用现状及未来趋势。随着军舰下水速度加快和动力系统的升级，燃气轮机和全电推进系统将逐步取代传统柴油机，成为军用舰船动力的重要方向。同时，核动力平台市场潜力巨大，预计将在2019年产生效益。报告还对相关企业进行了推荐，并指出了技术发展不达预期是主要风险。