20220525-山西证券-每日点评2022年第25期_结构性行情仍可期待_15页_547kb

报告摘要

2022年第25期策略总结：热点轮动

核心内容

2022年5月25日，A股市场整体呈现震荡上行趋势，主要指数中，上证综指上涨1.19%，深证成指上涨0.70%。行业指数普遍上涨，其中传媒、商贸零售和电力及公用事业涨幅领先，分别上涨3.39%、2.77%和2.75%。市场情绪有所回暖，涨停股票数量回升至约100家，连板股票20家，主要集中在新能源、地产链和大消费板块。国务院召开稳住经济大盘电视电话会议，提出加大专项债发行、下调企业增值税税率、将就业率纳入考核等政策，显示稳增长政策持续发力。

主要观点

结构性行情可期待：市场整体上行乏力，指数反弹空间有限，短线或进入盘整状态，但结构性行情仍有机会。
板块轮动明显：新能源、地产链、大消费等板块表现活跃，传媒、医药、军工也有不错表现。
政策支持：稳增长政策持续发力，可能推动相关行业估值修复。
短期情绪回暖：市场情绪有所恢复，热门主题重新回暖，涨停股票数量回升。

关键信息

行业表现

传媒：上涨3.39%，龙版传媒、实益达等个股涨停。
商贸零售：上涨2.77%，友阿股份、中水渔业等个股涨停。
电力及公用事业：上涨2.75%，中成股份、丽岛新材等个股涨停。
建筑：上涨2.49%，宇通重工、钱江水利等个股涨停。
农林牧渔：上涨2.44%，中水渔业、宇通重工等个股涨停。
交通运输：上涨2.43%，九丰能源、云南能投等个股涨停。
汽车：上涨2.29%，中通客车、广汇汽车等个股涨停。
综合金融：上涨2.17%，中成股份、丽岛新材等个股涨停。
煤炭：上涨2.10%，中成股份、丽岛新材等个股涨停。

市场焦点

政策利好：国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议，提出加大专项债发行、下调企业增值税税率、将就业率纳入考核等政策，显示稳增长政策持续发力。
热点轮动：新能源、地产链、大消费等板块成为市场焦点，涨停股票主要集中在这些领域。
情绪回暖：市场情绪有所回暖，涨停股票数量回升至约100家，连板股票20家。

赚钱效应

赚钱TOP5：*ST新文（19.88%）、金运激光（19.96%）、鸥玛软件（19.99%）、新风光（15.81%）、上海亚虹（5.08%）。
亏钱TOP5：奥飞娱乐（-9.73%）、辉丰股份（-9.84%）、和仁科技（-9.45%）、贵人鸟（-10.11%）、福达股份（-7.35%）。

风险提示

全球经济衰退风险：国际地缘政治冲突加剧，全球经济面临下行风险。
美联储加息风险：美联储可能继续多次加息，若加息节奏加快，可能加剧全球经济不稳定性。
疫情扩散风险：国内疫情形势严峻，可能对经济和市场信心造成超预期扰动。

热点板块分析

新能源&新能源汽车

涨停个股：中通客车（9板）、中成股份（6板）、丽岛新材（5板）、德力股份（3板）、通达动力（3板）等。
涨停逻辑：涉及锂电池、光伏、风电、充电桩等多个细分领域。

地产链

涨停个股：宇通重工（3板）、钱江水利（2板）、华通线缆（2板）等。
涨停逻辑：涉及工程机械、水利、污水处理、建筑装饰等多个领域。

次新股

涨停个股：龙版传媒（3板）、鸥玛软件（2板）、华通线缆（2板）等。
涨停逻辑：涉及云计算、国产软件、智能电网等多个领域。

文化传媒

涨停个股：龙版传媒（3板）、实益达（3板）、实丰文化（2板）等。
涨停逻辑：涉及传媒、知识产权保护、虚拟现实等多个领域。

大消费

涨停个股：友阿股份（2板）、中水渔业（2板）等。
涨停逻辑：涉及零售、免税店、预制菜、养殖业等多个领域。

医药

涨停个股：中通客车（9板）、上海谊众（1板）、拓新药业（1板）等。
涨停逻辑：涉及医药制造、新冠治疗、医疗器械等多个领域。

大科技

涨停个股：实益达（3板）、鸥玛软件（2板）等。
涨停逻辑：涉及数字文化传媒、云计算、智能电网等多个领域。

涨跌情况

涨停股

涨停个股：共98只涨停股，主要集中在新能源、地产链、大消费、次新股、文化传媒等领域。
连板股：中通客车（9板）、中成股份（6板）、丽岛新材（5板）等。

被砸个股

触板被砸：共31.48%的涨停股被砸，涉及多个领域，如大消费、新能源、文化传媒等。
跌幅TOP5：贵人鸟（-10.11%）、海源复材（-10.01%）、铭科精技（-10.0%）、大连圣亚（-10.0%）、漳州发展（-9.98%）。

总结

2022年5月25日，A股市场在昨日大跌后迅速反抽，主要指数震荡上行，行业普遍上涨。市场情绪有所回暖，涨停股票数量回升至约100家，连板股票20家。政策利好推动市场反弹，新能源、地产链、大消费等板块成为市场焦点。结构性行情仍可期待，建议重点关注大盘价值股、地产链及超跌的成长板块。同时，需警惕全球经济衰退、美联储加息及疫情扩散等风险。

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