20221215-开源证券-量化基金业绩简报_300指增超额回撤明显_私募中性策略录得正收益_8页_1mb

量化基金业绩简报总结

核心内容

本报告总结了2022年12月15日之前，公募与私募量化基金的收益表现，重点分析了指增策略的超额回撤情况以及私募中性策略的业绩改善。报告数据截至2022年12月14日，涵盖公募量化对冲基金、沪深300增强基金、中证500增强基金及私募量化中性策略的表现。

公募量化基金收益表现

1.1 公募量化对冲基金

• 11月14日以来收益率：-0.54%
• 2022年以来收益率：-3.67%
• 收益分布：
  • 正收益基金：4只
  • 负收益基金：20只
• 累计收益率排名前三位：
  1. 华夏安泰对冲策略3个月定开：1.58%
  2. 富国量化对冲策略三个月A：1.18%
  3. 华泰柏瑞量化对冲：1.09%

1.2 公募沪深300增强基金

• 11月14日以来超额收益率：-1.27%
• 2022年以来超额收益率：2.26%
• 收益分布：
  • 正超额收益基金：34只
  • 负超额收益基金：7只
• 累计超额收益排名前三位：
  1. 万家沪深300指数增强A：9.44%
  2. 鹏华沪深300指数增强：8.21%
  3. 兴全沪深300指数增强A：7.47%

1.3 公募中证500增强基金

• 11月14日以来超额收益率：-0.76%
• 2022年以来超额收益率：2.76%
• 收益分布：
  • 正超额收益基金：37只
  • 负超额收益基金：7只
• 累计超额收益排名前三位：
  1. 万家中证500指数增强A：9.47%
  2. 华夏中证500指数增强A：9.20%
  3. 华夏中证500指数智选A：9.13%

私募量化基金收益表现

2.1 私募量化中性策略

• 私募量化中性精选指数2022年以来收益率：5.57%
• 头部私募中性策略11月平均收益率：2.8%
• 月度收益率分布：
  • 最高：1.96%
  • 最低：-0.68%

主要观点

• 公募量化对冲基金整体表现不佳，2022年以来整体收益率为负，但仍有部分基金表现较好。
• 沪深300增强基金在2022年以来整体超额收益为正，但近期出现回撤。
• 中证500增强基金整体超额收益为正，表现优于沪深300增强基金，但近期也有回撤。
• 私募量化中性策略整体表现优于公募，2022年以来录得正收益，且头部私募策略在11月平均收益率为2.8%，显示一定的抗跌能力。

关键信息

• 数据来源：Wind、朝阳永续、开源证券研究所
• 时间范围：
  • 公募数据：2019年1月1日 - 2022年12月14日
  • 私募数据：2021年12月31日 - 2022年12月2日
• 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化，需谨慎对待。

估值与评级说明

• 本报告使用相对评级体系，评级标准基于报告日后6~12个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现。
• 股票投资评级：
  • 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上
  • 增持（outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%
  • 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持（underperform）：预计相对弱于市场表现5%以下
• 行业评级：
  • 看好（overweight）：预计行业超越整体市场表现
  • 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡（underperform）：预计行业弱于整体市场表现

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