20221116-开源证券-量化基金业绩简报_指增超额回撤不一_私募业绩小幅下调_8页_1mb

2022年11月16日私募量化基金收益分析总结

核心内容

本报告分析了2022年11月14日前公募和私募量化基金的收益表现，重点关注公募量化对冲基金、沪深300增强基金及中证500增强基金的收益情况，以及私募量化中性策略的市场表现。

公募量化基金收益表现

1.1 公募量化对冲基金

• 10月14日以来收益率：-0.74%
• 2022年以来收益率：-2.94%
• 收益分布：
  • 正收益基金：6只
  • 负收益基金：18只
• 排名靠前的基金：
  • 华泰柏瑞量化对冲：2.66%
  • 富国量化对冲策略三个月A：1.67%
  • 华夏安泰对冲策略3个月定开：1.22%

1.2 公募沪深300增强基金

• 10月14日以来超额收益率：-0.54%
• 2022年以来超额收益率：2.99%
• 收益分布：
  • 正超额收益基金：37只
  • 负超额收益基金：4只
• 排名靠前的基金：
  • 万家沪深300指数增强A：10.90%
  • 鹏华沪深300指数增强：8.93%
  • 兴全沪深300指数增强A：6.28%

1.3 公募中证500增强基金

• 10月14日以来超额收益率：-2.07%
• 2022年以来超额收益率：3.27%
• 收益分布：
  • 正超额收益基金：39只
  • 负超额收益基金：5只
• 排名靠前的基金：
  • 万家中证500指数增强A：9.43%
  • 华夏中证500指数增强A：8.83%
  • 华夏中证500指数智选A：8.30%

私募量化基金收益表现

2.1 私募量化中性策略

• 私募量化中性精选指数：2022年以来收益率为4.67%
• 头部私募中性策略表现：
  • 2022年10月平均收益率：-0.31%
  • 最高月度收益率：1.96%
  • 最低月度收益率：-3.20%

主要观点

• 公募量化基金整体表现：公募量化对冲基金和中证500增强基金在2022年10月14日以来均出现回撤，其中中证500增强基金回撤最大。
• 超额收益分化：尽管部分公募量化基金在2022年整体表现较好，但近期市场波动导致部分基金出现负超额收益。
• 私募量化中性策略：私募量化中性策略在2022年整体表现相对稳健，但10月出现小幅下调，部分头部私募表现分化。
• 市场风险提示：报告指出模型测试基于历史数据，未来市场可能发生变化，投资者需注意风险。

关键信息

• 数据来源：Wind、朝阳永续、开源证券研究所
• 时间范围：
  • 公募量化基金数据：2019年1月1日 - 2022年11月14日
  • 私募量化中性策略数据：2020年1月1日 - 2022年11月14日
• 研究团队：金融工程研究团队，包括魏建榕、张翔、傅开波、高鹏、苏俊豪、胡亮勇、王志豪、盛少成、苏良、何申昊等分析师与研究员
• 风险等级：R3（中风险），仅限专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者参考

图表目录

• 图1：公募量化对冲基金收益表现（10月14日以来）
• 图2：2022年以来公募量化对冲基金累计收益分布
• 图3：公募沪深300增强基金超额收益表现（10月14日以来）
• 图4：2022年以来公募沪深300增强基金累计超额收益分布
• 图5：公募中证500增强基金超额收益表现（10月14日以来）
• 图6：2022年以来公募中证500增强基金累计超额收益分布
• 图7：私募量化中性精选指数净值表现（2022年以来）
• 图8：主要私募量化中性收益表现（2022年10月）

风险提示

• 模型测试基于历史数据，无法保证未来市场表现。
• 投资者需根据自身风险承受能力及投资目标，审慎参考报告内容。

特别声明

• 本报告适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权归开源证券所有，未经许可不得复制、转载或用于其他用途。