晨会纪要总结
核心内容概述
2013年8月9日晨会纪要主要涵盖了市场指数表现、行业动态、重点公司点评、政策影响分析及市场事件等。整体来看，市场表现呈现分化，部分行业如电子制造、酒店等涨幅较大，而证券、房地产等则表现疲软。同时，政策层面有八部委联合整顿稀土行业的动作，对市场预期产生积极影响。此外，重点推荐了华夏银行、五矿稀土等公司，分析其盈利能力和未来增长空间。
主要观点与关键信息
市场指数表现
- 申万A指：收盘2027.1点，1日涨幅0.10%，5日涨幅1.80%，1月涨幅5.04%。
- 上证指数：收盘2044.9点，1日跌幅-0.09%，5日涨幅0.78%，1月涨幅1.88%。
- 深证综指：收盘994.64点，1日涨幅0.39%，5日涨幅2.36%，1月涨幅7.83%。
- 沪深300：收盘2276.7点，1日跌幅-0.17%，5日涨幅1.40%，1月涨幅2.24%。
- 香港恒生：收盘21655点，1日涨幅0.31%，5日跌幅-1.96%，1月涨幅3.84%。
- 香港国企：收盘9484.6点，1日涨幅0.41%，5日跌幅-2.46%，1月涨幅2.99%。
风格指数表现
- 大盘指数：昨日表现-0.19%，1个月表现1.63%，6个月表现-18.76%。
- 中盘指数：昨日表现0.22%，1个月表现7.65%，6个月表现1.51%。
- 小盘指数：昨日表现0.36%，1个月表现7.88%，6个月表现4.17%。
行业表现
涨幅前五行业
| 行业 |
昨日涨幅(%) |
1个月涨幅(%) |
6个月涨幅(%) |
| 电子制造 |
4.89 |
9.65 |
54.41 |
| 酒店 |
2.99 |
21.26 |
11.01 |
| 动物保健 |
2.68 |
9.24 |
10.43 |
| 种植业 |
2.66 |
7.17 |
-6.20 |
| 化学制药 |
2.61 |
13.79 |
15.45 |
跌幅前五行业
| 行业 |
昨日跌幅(%) |
1个月跌幅(%) |
6个月跌幅(%) |
| 证券 |
-1.55 |
9.04 |
-23.56 |
| 房地产开发 |
-0.90 |
3.87 |
-9.06 |
| 非汽车交运 |
-0.85 |
3.92 |
-9.72 |
| 煤炭开采 |
-0.83 |
0.28 |
-40.76 |
| 铁路运输 |
-0.71 |
5.43 |
-16.06 |
重点推荐报告
八部委联合整顿稀土行业点评
- 政策背景：工信部联合八部委发布《打击稀土开采、生产、流通环节违法违规行为专项行动方案》，自2013年8月15日至11月15日开展专项行动。
- 影响分析：整顿范围和力度超过以往，重点打击非法开采、冶炼、贸易行为，有助于改善供需关系，推动稀土价格上涨。
- 推荐标的：五矿稀土、正海磁材、中科三环、宁波韵升等。
华夏银行（600015）点评
- 业绩表现：2013年上半年净利润73亿元，同比增长20%，高于预期。
- 盈利驱动：规模扩张（17.69%）、中间业务收入增长（6.71%）、成本改善（5.16%）为主要贡献因素。
- 资产质量：不良率0.91%，拨备覆盖率305.08%，资产质量稳定。
- 资本管理：资本公积转增股本，提升资本充足率，增强盈利能力。
- 评级调整：上调公司评级至“增持”，并上调13年盈利预测至15.2%。
政策趋暖带动进口大幅反弹
- 进出口数据：7月进出口总值3541.6亿美元，同比增长7.8%。其中出口增长5.1%，进口增长10.9%，贸易顺差收窄29.6%。
- 市场分析：出口好转主要受对美日欧出口改善、新兴市场出口增加影响；进口增加反映国内经济预期改善，企业积极囤积资源。
- 政策影响：一系列政策支持出口企业，有助于进出口稳增长。
钢铁行业点评
- 行业趋势：7月申万BMI跳涨至61，环比增长16%，显示钢铁行业基本面改善。
- 价格走势：钢价底部已形成，预计未来三个月呈上涨趋势。
- 盈利因素：需求淡季复苏、供给压力下降、环保核查抑制产能扩张。
- 估值建议：建议关注低估值高弹性品种，如*st鞍钢、凌钢股份等。
华天科技可转债申购建议
- 申购信息：股权登记日为2013年8月9日，网上申购日期为8月12日。
- 投资建议：建议资金成本较低的投资者适度参与，不建议通过回购申购。
- 估值分析：转债上市后价格高于面值的可能性较大，但存在破发风险，总体破发概率较低。
珠江钢琴（002678）中报点评
- 业绩表现：上半年收入7.04亿元，同比增长13.1%；净利润1.04亿元，同比增长21.0%。
- 产品升级：钢琴产品结构持续升级，高档钢琴增长显著。
- 业务拓展：尝试向音乐文化教育产业延伸，探索新商业模式。
- 经营现金流：因应收账款增加，经营性现金流下降。
- 评级维持：维持“增持”评级。
重庆百货（600729）中报点评
- 业绩表现：上半年营收159.98亿元，同比增长3.78%；净利润4.79亿元，同比增长15.43%。
- 经营策略：由“重销售”向“重盈利”转变，减少不必要促销，加强店总激励。
- 业务整合：收购新世纪百货，推进业务整合，提升效率。
- 评级维持：维持“增持”评级。
同方国芯（002049）中报点评
- 业绩表现：上半年营收3.88亿元，同比增长41%；净利润1.1亿元，同比增长126%。
- 业务结构：国微电子贡献显著，预计下半年居民健康卡等芯片放量。
- 估值分析：当前PE较低，维持“买入”评级。
恒基达鑫（002492）中报点评
- 业绩表现：上半年营收8213.8万元，归属净利2824.7万元，同比分别下降14.6%和24.2%。
- 业务调整：珠海库区出租率下滑导致业绩下滑，但扬州罐区业绩稳步增长。
- 战略收购：收购嘉盛投资77%股权，推动国际化和产业链合作。
- 评级维持：维持“增持”评级。
北京城建（600266）增发预案及中报点评
- 增发计划：拟非公开发行不超过4.16亿股，募资39亿元用于北京四个项目开发。
- 业绩表现：上半年营收27.6亿元，净利润4.9亿元，基本符合预期。
- 项目预期：下半年北京重头项目将推盘，预计全年签约销售额120亿元。
- 评级维持：维持“增持”评级。
探路者（300005）中报点评
- 业绩表现：上半年营收5.14亿元，归属净利9662万元，同比增长63.1%。
- 业务调整：加大电子商务投入，电商业务增长显著。
- 行业影响：户外行业增速放缓，但电商业务保持增长。
- 评级维持：维持“增持”评级。
九牧王（601566）中报点评
- 业绩表现：上半年营收11.64亿元，归属净利2.91亿元，同比下降14%。
- 行业挑战：男装行业整体消费疲软，盈利拐点尚未到来。
- 经营策略：精耕门店，提升同店盈利能力。
- 评级调整：小幅下调盈利预测，维持“增持”评级。
大有能源（600403）点评
- 业绩表现：上半年营收60.66亿元，归属净利8.98亿元，同比下降18.2%。
- 成本控制：通过成本管理对冲煤价下行，提升盈利能力。
- 外延扩张：集团资源注入预期强烈，预计未来产能和盈利将稳步增长。
- 评级维持：维持“增持”评级。
本月经济信息
国内重要经济信息披露
| 项目 |
调整前 |
调整后 |
变动方向 |
原因 |
| 7月工业品出厂价格涨幅 |
-2.4 |
-2.4 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月CPI涨幅 |
2.8 |
2.8 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月出口增速 |
5.0 |
5.1 |
↑ |
市场预期更新 |
| 7月进口增速 |
2.4 |
10.9 |
↑ |
市场预期更新 |
| 7月贸易顺差 |
303.4 |
178.2 |
↓ |
市场预期更新 |
| 7月M2增速 |
14.2 |
14.2 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月M1增速 |
9.8 |
9.8 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月M0增速 |
10.2 |
10.2 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月各项贷款余额增速 |
15.1 |
15.1 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月人民币贷款余额增速 |
14.2 |
14.2 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月新增人民币贷款 |
6329 |
6329 |
无变化 |
市场预期更新 |
| 7月居民储蓄存款余额增速 |
15.0 |
15.0 |
无变化 |
市场预期更新 |
世界重要经济信息披露
| 国家（地区） |
项目 |
市场预期 |
实际公布 |
与预期比较 |
上期 |
| 美国 |
6月贸易收支平衡 |
-435 |
-342 |
93 |
-450 |
| 美国 |
7月商品零售额增速 |
无 |
无 |
无 |
0.4 |
| 美国 |
7月PPI增速(环比) |
无 |
无 |
无 |
0.8 |
| 美国 |
7月工业生产增速(环比) |
无 |
无 |
无 |
0.3 |
| 美国 |
7月CPI增速(环比) |
无 |
无 |
无 |
0.5 |
| 欧元区 |
6月失业率 |
12.2 |
12.1 |
-0.1 |
12.2 |
| 欧元区 |
6月PPI增速(环比) |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
-0.3 |
| 欧元区 |
6月工业生产增速(环比) |
无 |
无 |
无 |
-0.3 |
| 欧元区 |
7月CPI增速(环比) |
无 |
无 |
无 |
0.1 |
| 日本 |
7月M2+存款增速 |
3.8 |
3.8 |
无 |
3.8 |
| 日本 |
6月工业生产增速(环比) |
无 |
无 |
无 |
1.9 |
| 日本 |
7月商品零售额增速 |
无 |
无 |
无 |
1.6 |
| 香港 |
7月贸易余额 |
无 |
无 |
无 |
-497 |
| 香港 |
7月失业率 |
无 |
无 |
无 |
3.3 |
| 其他 |
韩国7月工业生产增速(环比) |
无 |
无 |
无 |
0.4 |
| 其他 |
韩国7月CPI增速 |
1.4 |
1.4 |
0.0 |
1.0 |
| 其他 |
英国6月工业生产增速(环比) |
0.7 |
1.1 |
0.4 |
0.0 |
| 其他 |
英国6月M4货币供应增速(环比) |
0.2 |
0.1 |
-0.1 |
-0.1 |
| 其他 |
新加坡7月CPI增速 |
无 |
无 |
无 |
1.8 |
| 其他 |
新加坡7月工业生产增速 |
无 |
无 |
无 |
-5.9 |
当日信息速递
重大财经新闻
- 进出口数据：7月进出口同比增速双双转正。
- 政策调整：证监会将采取组合拳清理行政许可种类，增强审核透明度。
- 央行政策：14天逆回购利率回落40个基点。
- 市场动态：特斯拉二季度收入暴增14倍，股价突破150美元。
- 金融发展：支付宝将推出信用支付，阿里金融版图再扩张。
- 国资改革：粤国资委推进市值管理，国资证券化或提速。
行业要闻
- 稀土整顿：八部委联合整顿稀土行业，推动价格上涨。
- 房产税试点：房产税非降价良方，试点将渐进扩围。
- 互联网金融：生意宝首块互联网金融牌照获批。
- 两化融合：工信部力促两化融合，增强信息产业竞争力。
- 煤炭与电力：山西七家煤炭大集团与电力央企签中长期协议。
- 电动车发展：电动车销量远超预期，特斯拉股价表现强劲。
- 基金动态：多只基金获批发行，包括国泰目标收益保本混合型证券投资基金、中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金等。
申万300公司动态
- 北京城建：拟募39亿用于多个商品房项目。
- 中文传媒：与凤凰传媒等签署框架协议，重组发行平台。
- 多伦股份：与前控制人陈隆基闹翻。
- 东方银星：大股东新觅盟友反击豫商。
- 中茵股份：募投项目或将改投房地产。
- 广药集团：面向全球招聘董秘。
- 博瑞传播：正洽谈《劲舞团3》代理权。
- 力合股份：举牌者家底曝光，撇清与珠海水务暧昧嫌疑。
- 首开股份：上半年营收40亿。
- 太极集团：收到5000万征地补偿款。
- 高德红外：上半年业绩平平，意外高送转。
证券发行及上市信息
- 新股发行：多个新股正在发行，包括代码为002628的成都路桥等。
- 新股上市：多个新股将上市，如代码为002049的同方国芯等。
- 增发信息：北京城建等公司拟进行增发。
- 可转债发行：华天科技可转债发行，代码为002049。
- 债券发行：多个债券正在发行，如13铜城投债等。
- 基金发行：多只基金正在发行，包括国泰目标收益保本混合型证券投资基金等。
- 基金上市：部分基金即将上市，如代码为002049的同方国芯基金等。
非流通股解禁明细
| 代码 |
简称 |
上市日期 |
本次上市大小非市值 (万元) |
大小非占总股本比 |
大小非占流通股比 |
是否公告 |
| 000933 |
神火股份 |
2013-08-09 |
110250.00 |
11.60% |
11.60% |
是 |
| 002173 |
千足珍珠 |
2013-08-09 |
871.20 |
0.59% |
1.11% |
是 |
| 002249 |
大洋电机 |
2013-08-09 |
49112.45 |
8.32% |
14.23% |
是 |
| 002628 |
成都路桥 |
2013-08-09 |
32137.09 |
7.37% |
14.13% |
否 |
| 000045 |
深纺织A |
2013-08-12 |
40053.76 |
11.76% |
18.73% |
无 |
| 002032 |
苏泊尔 |
2013-08-12 |
2211.34 |
0.31% |
0.56% |
无 |
| 002150 |
江苏通润 |
2013-08-12 |
1303.38 |
0.94% |
0.95% |
无 |
| 002263 |
大东南 |
2013-08-12 |
1339 |
无 |
无 |
无 |
