20230716-国联证券-社服行业周报_暑期旅游热度达历史新高_社服Q2业绩低基数高增长_14页_953kb

社服行业周报（2023W29-2023W32）

关键数据与市场表现

• 双周内社服板块涨幅0.07%，相对沪深300收益落后0.8个百分点。
• 兰生股份(+158%)、长白山(+141%)、泡泡玛特(+132%)等个股表现优异。
• 2023年上半年社服板块总涨幅-7.2%，相对沪深300收益拖累7.9个百分点。

板块动态

1. 离岛免税市场活跃：2023H1海南离岛免税总销售额同比增长31%，免税购物人数同比增长34%。
2. 暑期旅游热度创历史新高：旅游订单超过2019年同期，亲子研学、夜游等主题受青睐。
3. 地铁客流回升：29城地铁日均客流环比增长67%，一线城市增速尤为显著。
4. 餐饮复苏加速：太二、怂火锅同店收入同比增5%、4%，门店持续扩张。

公司动态

• 业绩预增：多家公司如岭南控股、黄山旅游、长白山预计上半年扭亏或大幅预增。
• 资本动作：华天酒店、君亭酒店等公告限售股解禁、分红等消息。

投资建议

• 关注景点、酒店、免税运营商且政策驱动的行业机会。
• 推荐锦江酒店、中国中免、首旅酒店等标的。

风险提示

• 宏观经济放缓风险；
• 消费复苏不及预期风险；
• 免税市场竞争加剧风险；
• 新市场拓展不及预期风险。