20221104-瑞达期货-贵金属市场周报_美联储转加息模式_贵金属吸引力减弱_18页_1mb

贵金属市场周报总结

核心内容

本周贵金属市场整体表现震荡，黄金与白银价格均出现不同程度的下跌，但市场仍存在一定的支撑因素。美联储加息政策及地缘政治风险对贵金属价格形成压力，而消费需求和央行购金则提供了部分支撑。市场操作建议以日内短线交易为主，注意风险控制。

主要观点

• 美联储加息政策：美联储连续第四次加息75基点，累计加息375个基点。鲍威尔表示将维持高利率更长时间，但可能在12月放缓加息步伐，这对贵金属价格形成持续压力。
• 地缘冲突与消费需求：尽管加息对贵金属吸引力削弱，但地缘冲突和消费需求增加仍为市场提供一定支撑。
• 操作建议：建议投资者采用日内短线交易策略，注意操作节奏与风险控制。

关键信息

1. 期价表现

• 沪银：截至2022年11月4日，收盘价为4615元/千克，较10月28日上涨0.87%。
• COMEX白银：截至2022年11月3日，收盘价为18.96美元/千克，较10月27日下跌2.54%。
• 沪金：截至2022年11月4日，收盘价为390.74元/克，较10月28日下跌0.72%。
• COMEX黄金：截至2022年11月3日，收盘价为1616.5美元/盎司，较10月28日下跌2.88%。

2. ETF持仓变化

• 白银ETF（SLV）：截至2022年11月3日，持仓量为14857.46吨，较10月29日下跌1.25%。
• 黄金ETF（SPDR）：截至2022年11月3日，持仓量为911.59吨，较10月29日下跌1.19%。

3. COMEX持仓变化

• COMEX白银：截至2022年10月25日，总持仓为139085张，净持仓为-101张，较10月18日净持仓减少107.97%。
• COMEX黄金：截至2022年10月25日，总持仓为456072张，净持仓为68032张，较10月18日净持仓减少11.6%。

4. 基差变化

• 白银基差：截至2022年11月4日，基差为-12元/千克，较10月31日增加18元/千克。
• 黄金基差：截至2022年11月4日，基差为-0.96元/克，较10月31日增加0.34元/克。

5. 库存变化

• COMEX白银库存：截至2022年11月3日，库存为299214502.89金衡盎司，较10月28日下跌0.66%。
• 白银库存期货：截至2022年11月3日，库存为1650765公斤，较10月28日上涨7.16%。
• COMEX黄金库存：截至2022年11月3日，库存为24662883.3金衡盎司，较10月28日下跌1.45%。
• 黄金库存期货：截至2022年11月3日，库存为3069千克，较10月28日持平。

6. 产业情况

• 白银进口减少：截至2022年9月30日，我国白银进口为495.2千克，较8月31日减少76.47%。
• 银矿砂进口减少：截至2022年9月30日，我国银矿砂及其精矿进口为136577.39吨，较8月31日减少13.02%。
• 集成电路产量增加：截至2022年9月30日，集成电路产量为2614000万块，较8月31日增加140000万块。
• 黄金回收价减少：截至2022年11月4日，中国黄金回收价为389.4元/克，较10月28日减少0.59%。
• 黄金供应与需求：截至2022年9月30日，黄金供应为1215.23吨，需求为1215.23吨，均较6月30日上涨2.9%。
• 央行售金/购金：截至2022年9月30日，央行售金/购金为-399.27吨，较6月30日减少114.63%。

7. 宏观经济数据

• 美国CPI下降：截至2022年9月30日，美国CPI当月同比为8.2%，较8月31日减少0.1%。
• 美国核心CPI上升：截至2022年9月30日，美国核心CPI当月同比为6.6%，较8月31日增加0.3%。
• 美国非农数据：截至2022年9月30日，美国新增非农就业人数为263千人，失业率为3.5%，较8月31日下跌0.2个百分点。
• 美债收益率与美元指数上涨：截至2022年11月3日，美国10年国债收益率为4.14%，联邦基金利率为3.08%；美元兑人民币即期汇率为7.32，美元指数为112.98，均较10月27日上涨。

8. 房地产数据

• 美国新屋销售与开工减少：截至2022年9月30日，美国新屋销售为603千套，较8月31日减少74千套；新屋开工为1439千套，较8月31日减少127千套。

9. 期权市场分析

• 黄金期权隐含波动率：长期看金价存在下跌可能，建议投资者买入虚值看跌期权以增强收益。
• 黄金期权历史波动率：波动率数据表明市场对金价未来走势存在不确定性。

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