20230317-紫金天风-_专题_尿素需求的拆解及展望_11页_1mb

尿素需求的拆解及展望总结

核心内容

2023年3月17日发布的《尿素需求的拆解及展望》报告，由紫金天风期货研究所撰写，分析了2022年尿素的产量、出口、表观需求及未来趋势。报告指出，尿素需求受到农业、环保等多个领域的影响，且在不同市场环境和政策背景下呈现出复杂的变化。

主要观点

1. 农业需求稳步增长

• 种植面积回升：2022年全国耕地面积小幅增长，粮食种植面积增加，但大豆种植面积显著提升。
• 施肥结构变化：大豆对尿素的需求较低，因此整体农业需求增长有限。
• 成本影响：规模化农场对化肥价格不敏感，而零散农户因化肥成本占比高，对价格波动较为敏感，施肥积极性下降。
• 政策导向：国家推动粮食种植，减少经济作物种植，一定程度上提升了尿素需求。
• 未来展望：农业需求仍将稳中有升，但受化肥减量化政策影响，增长有限。

2. 硫酸铵出口大增

• 产品特性差异：硫酸铵含氮量低，易导致土壤板结，国内接受度不如尿素。
• 出口主导：国内硫酸铵主要用于出口，出口量大幅增长。
• 对尿素需求的替代：2022年硫酸铵出口减少约250万吨，相当于减少尿素需求约120万吨。
• 价格回落：国际硫酸铵价格回落，出口利润下降，预计2023年出口量将减少150-200万吨，进一步减少对尿素的替代需求。

3. 环保领域需求快速增长

• 车用尿素需求：柴油车氮氧化物排放标准提升至国六B，需添加3-8%车用尿素，预计年需求量达200-400万吨。
• 煤炭脱硫脱硝：尿素在煤炭消费领域的脱硫脱硝应用也在快速增长。
• 总体增长：环保领域尿素需求年增长量达数十万吨，未来增长趋势明显。

关键信息

表观需求增长

• 2022年尿素表观需求为5370万吨，较2021年增长约500万吨。
• 2022年尿素出口量为283万吨，较上年减少约246万吨。

数据图表

• 图1：尿素表观需求量变化（万吨）
• 图2：粮食作物种植面积变化（千公顷）
• 图3：尿素每亩地折纯施用量（公斤）
• 图4：复混肥每亩地折纯施用量（公斤）
• 图5：尿素与主要粮食价格对比（万吨）
• 图6：粮食种植收益变化（元/50公斤）
• 图7：小麦各类成本变化（元/亩）
• 图8：统计局全国化肥折纯用量（万吨）
• 图9：国内外硫酸铵价差（元/吨）
• 图10：硫酸铵出口量（千吨）
• 图11：印度硫酸铵进口情况（吨）
• 图12：硫酸铵产量（千吨）
• 图13：硫酸铵产量-出口量（千吨）
• 图14：中国硫酸铵离岸价（美元/吨）
• 图15：硫酸铵出口与港口库存对比（千吨）
• 图16：公路货物周转量（亿吨公里）

表格数据

• 表1：历年秋冬季节尿素供需情况（万吨）
• 表2：不同作物尿素施用量对比（公斤/亩）
• 表3：2023年柴油供需情况（万吨）

展望2023年尿素需求

• 农业需求：仍保持稳中有升，但受限于化肥减量化政策，增长空间有限。
• 环保需求：在车用尿素和煤炭脱硫脱硝领域持续增长，预计年增长量数十万吨。
• 出口需求：受国际能源价格回落和印度尿素装置投产影响，预计减少150-250万吨，对尿素需求形成压力。

总结

尿素需求主要来自农业和环保领域，其中农业需求占比约60%-65%，但因种植结构变化和政策限制，增长有限；环保领域需求快速增长，尤其是车用尿素和煤炭脱硫脱硝应用。2023年，尿素需求将受到出口减少的拖累，但环保需求的增长将部分抵消。整体来看，尿素市场将呈现“农业稳、环保增、出口减”的格局。