清科2013年10月中国企业上市统计报告_8页_375kb

清科数据：2013年10月中企IPO情况总结

核心内容概述

2013年10月，中国企业IPO市场在境内停滞的同时，境外市场尤其是香港主板和纽约证券交易所表现活跃。当月共有8家中国企业完成IPO，其中7家选择在香港主板上市，1家在美国纽交所上市，合计融资约9.79亿美元，平均融资额达1.22亿美元。此月上市数量较9月环比增长60%，较去年同期同比上升33.3%，显示出中企境外上市的持续活跃。

主要观点

• 境内IPO停滞：2013年10月，境内IPO重启无望，已有279家企业退出IPO排队队伍，处于“终止审核”状态，远超去年同期的64家。
• 境外上市活跃：10月赴港上市企业数量增加，成为中企IPO主战场，纽交所也迎来1家新上市企业。
• 融资额显著增长：10月IPO融资总额达9.79亿美元，其中云游控股和58同城融资额分别为2.06亿美元和1.87亿美元，成为当月融资主力。
• VC/PE支持情况：3家上市企业获得VC/PE支持，占比37.5%，合计创造9笔IPO退出，涉及9家VC/PE机构及一位天使投资人。
• IPO退出回报高：58同城作为VIE模式上市企业，其IPO退出平均账面回报倍数高达16.14倍，显示出境外上市的高回报潜力。
• 撤单现象严重：撤单企业数量达279家，主要集中在上半年，部分企业因业绩不达标或财务造假被审查淘汰，部分则因IPO停摆而另寻融资渠道。

关键信息

上市企业列表

境外上市趋势

• 中概股回归：10月成为中概股回归的重要月份，58同城成为第四家成功赴美上市的中国企业，云游控股则为游戏行业开辟了新的上市路径。
• 游戏行业突破：云游控股成功登陆港交所，打破了自2012年9月以来国内游戏公司无上市的僵局，对行业具有示范作用。
• 市场选择多元化：随着A股IPO停滞，越来越多企业选择赴港或美股上市，以满足融资需求。

撤单原因分析

• 业绩不达标：部分企业因业绩下滑或造假被审查淘汰。
• 融资需求迫切：IPO停摆导致企业难以满足融资计划，被迫撤单并寻找其他融资方式。
• 融资渠道受限：新三板流动性不足，借壳上市成本高，且受政策限制，企业融资难度加大。

市场趋势与前景

• 境外市场回暖：近三月IPO数量逐步上升，反映海外市场对中企IPO的兴趣增加。
• 未来展望：云游控股的成功上市为游戏行业打开新通道，预计未来将有更多游戏公司选择赴港上市。
• IPO重启待观察：尽管境外上市活跃，但境内IPO重启时间仍未明确，市场仍需等待政策明朗。

境外上市市场扩展

• 市场范围扩大：自2009年第一季度起，清科研究中心海外研究市场范围由11个扩展至13个，新增伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板。

机构背景

• 清科研究中心：成立于2001年，是中国最专业权威的研究机构之一，提供全面的市场研究与咨询服务。
• 私募通：清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国创业投资和私募股权投资领域，提供精准及时的数据信息。

总结

2013年10月，尽管境内IPO市场仍处停滞状态，但中企境外上市持续活跃，尤其是香港主板成为主要上市平台。云游控股和58同城的上市标志着游戏行业和互联网企业在境外融资渠道上的突破。同时，撤单现象突出，反映出企业对IPO重启的迫切期待和当前融资环境的严峻挑战。未来，随着境外市场对中企IPO的持续关注，预计会有更多企业选择境外上市作为融资突破口。