20240604-新湖期货-碳酸锂日度速览_2页_1mb

新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-06-04）

核心内容概述

本报告为新湖期货对碳酸锂市场进行的每日分析，涵盖了近期市场动态、价格走势、库存变化及投资建议。整体来看，碳酸锂市场基本面边际转弱，短期内价格以震荡偏弱为主，缺乏大幅下跌驱动，但需警惕市场提前计价旺季需求预期。

---

市场动态

• 雅保锂辉石拍卖：5月31日，国际锂矿巨头雅保完成锂辉石拍卖，拍卖总量为1.6万吨，氧化锂含量为5.46%，最终成交价折合6%品位约1210美元/吨。
• 主力合约表现：6月3日，碳酸锂主力合约LC2407下跌2.84%，报收于102700元/吨，成交量13.42万手，日增仓3931手。

---

市场基本面分析

供应端

• 矿端库存有所去库，但仍处于中性偏高水平。
• 锂盐产量持续上升，主要得益于：
  • 前期检修大厂复产
  • 云母项目逐步爬产
  • 盐湖进入季节性丰产期
  • 锂辉石代工产量增加
• 进口量维持高位，短期无明显缩量，整体供应端仍偏宽松。

需求端

• 动力及储能领域6月需求预期回落，正极材料排产预期下降。
• 库存端压力仍较大，表明下游采购意愿不足。

市场整体趋势

• 碳酸锂基本面边际转弱，短期锂价震荡偏弱。
• 需警惕多头资金盈亏比上升，宏观资金可能基于低估值进行配置。
• 市场可能提前计价“金九银十”旺季需求，需谨慎应对。

---

投资建议

• 短期策略：不建议追空，市场缺乏持续下跌动力。
• 中期策略：关注反弹沽空机会，因供需格局仍呈现过剩趋势。

---

关键数据一览

碳酸锂价格

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
电池级碳酸锂现货均价	元/吨	104,000	105,500	-1,500	-1.42%
工业级碳酸锂现货均价	元/吨	101,500	102,500	-1,000	-0.98%
广期所碳酸锂主力合约收盘价	元/吨	102,700	105,700	-3,000	-2.84%

成交与持仓情况

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
主力成交量	手	134,238	102,574	+31,664	+30.87%
主力持仓量	手	165,260	161,329	+3,931	+2.44%
主力成交持仓比	-	0.81	0.64	+0.18	+27.76%

价差

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
碳酸锂基差（现货-主力）	元/吨	1,300	-200	+1,500	+750.00%
碳酸锂电工价差	元/吨	2,500	3,000	-500	-16.67%
电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差	元/吨	-10,500	-8,500	-2,000	-23.53%

库存（周度）

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
冶炼厂库存	吨	51,652	50,998	+654	+1.28%
下游库存	吨	22,058	21,727	+331	+1.52%
其他库存	吨	18,368	16,160	+2,208	+13.66%
总库存	吨	92,078	88,885	+3,193	+3.59%

---

风险提示

1. 需求超预期：若动力及储能需求超预期回升，可能对锂价形成支撑。
2. 供应端扰动：若供应端出现突发性减产或运输受阻，可能引发价格波动。

---

其他相关数据

• 锂资源价格：锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价为1,115美元/吨，锂云母精矿价格维持稳定。
• 正极材料价格：三元材料及磷酸铁锂价格保持不变。
• 动力电池电芯价格：各类电芯价格维持稳定，未出现明显波动。
• 二级市场指数：申万有色金属行业指数下跌2.14%，申万电子行业指数微涨1.20%，Wind储能指数下跌1.68%。

---

结论

当前碳酸锂市场基本面偏弱，短期价格以震荡为主，投资者应保持谨慎，做好仓位管理，关注反弹沽空机会。同时，需警惕需求端的潜在超预期及供应端的不确定性，合理控制风险。