新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-05-16）
核心内容概述
本报告为新湖期货对碳酸锂市场行情的每日分析，涵盖价格变动、市场成交量、库存情况、价差变化以及相关产业数据。整体来看，碳酸锂市场在短期受到外部政策影响，但基本面仍呈现逐步趋弱的趋势，中期供需过剩格局未变，建议投资者关注反弹沽空机会。
主要观点
1. 市场行情
- 主力合约LC2407：5月15日下跌3.1%，报收于103,000元/吨，成交量178,905手，较上一日减少16.70%。
- 现货价格：电池级碳酸锂现货均价为104,500元/吨，环比下跌2.79%；工业级碳酸锂现货均价为102,000元/吨，环比下跌3.77%。
2. 政策影响
- 美国加征关税：新能源整车出口关税由25%增至100%，电池级零部件关税由7.5%增至25%。短期内可能对锂价造成情绪面打压。
- 出口占比低：中国新能源车对美出口占比不足10%，因此对整体锂价影响有限。
- 储能领域表现好于预期：储能相关产品关税变化对市场影响相对正面，缓解了锂价下行压力。
3. 基本面分析
- 库存压力上升：碳酸锂总库存周度环比增加4.48%，冶炼厂库存增加12.02%，表明供应端压力逐步显现。
- 需求端韧性尚存：短期内需求端表现尚可，但中期供需格局仍偏向过剩，市场可能面临回调。
4. 投资建议
- 不建议追空：当前市场处于震荡状态，不宜盲目追空。
- 关注反弹沽空机会：建议投资者在价格反弹时考虑做空操作，以应对中期供过于求的格局。
关键数据汇总
碳酸锂价格变化
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
104,500 |
107,500 |
-3,000 |
-2.79% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
102,000 |
106,000 |
-4,000 |
-3.77% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
103,000 |
106,300 |
-3,300 |
-3.10% |
成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
178,905 |
214,774 |
-35,869 |
-16.70% |
| 主力持仓量 |
手 |
201,318 |
198,922 |
+2,396 |
+1.20% |
| 主力成交持仓比 |
- |
0.89 |
1.08 |
-0.19 |
-17.69% |
价差变化
| 价差类型 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 碳酸锂基差（现货-主力） |
元/吨 |
1,500 |
1,200 |
+300 |
+25.00% |
| 碳酸锂电工价差 |
元/吨 |
2,500 |
1,500 |
+1,000 |
+66.67% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 |
元/吨 |
-6,000 |
-8,500 |
+2,500 |
-29.41% |
库存情况（周度）
| 库存类型 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
44,815 |
40,008 |
+4,807 |
+12.02% |
| 下游库存 |
吨 |
22,382 |
23,601 |
-1,219 |
-5.17% |
| 其他库存 |
吨 |
17,358 |
17,323 |
+35 |
+0.20% |
| 总库存 |
吨 |
84,555 |
80,932 |
+3,623 |
+4.48% |
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
1,125 |
1,125 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿：2-2.5% |
元/吨度 |
1,050 |
1,100 |
-50 |
-4.55% |
| 锂云母精矿：3.5-4% |
元/吨度 |
1,750 |
1,800 |
-50 |
-2.78% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
130,000 |
130,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
132,500 |
132,500 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
160,000 |
160,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(动力型) |
元/吨 |
43,000 |
43,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(储能型) |
元/吨 |
39,000 |
39,000 |
0 |
0.00% |
| 钴酸锂(高压实型) |
元/吨 |
174,500 |
174,500 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 电芯类型 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯(动力型) |
元/瓦时 |
0.35 |
0.35 |
0.00 |
0.00% |
| 方型三元电芯(动力型) |
元/瓦时 |
0.47 |
0.47 |
0.00 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯(消费型) |
元/安时 |
5.90 |
5.90 |
0.00 |
0.00% |
| 圆柱型锰酸锂电芯(消费型) |
元/安时 |
2.44 |
2.44 |
0.00 |
0.00% |
二级市场指数
| 指数 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,767.40 |
4,814.87 |
-47.47 |
-0.99% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,251.95 |
3,281.48 |
-29.53 |
-0.90% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,141.38 |
3,176.47 |
-35.09 |
-1.10% |
风险提示
- 需求承接情况：若下游需求不及预期，可能进一步加剧价格下行压力。
- 供应端扰动：若出现供应端突发变化，如矿山减产或运输受限，可能影响市场走势。
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：FO3123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明
本报告由新湖期货股份有限公司提供，内容基于公开资料及调研数据，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。新湖期货不对因使用本报告而导致的任何损失承担责任。
