20230712-上海证券-永赢先进制造智选基金投资价值分析_机器人主题基金如何选_15页_919kb

上海证券关于机器人主题基金的分析总结

核心内容

本文围绕机器人行业的发展趋势及投资机会，重点分析了机器人主题基金的筛选方法，并以“永赢先进制造智选”基金为例，展示了其在机器人板块中的表现。

主要观点

• 特斯拉人形机器人Optimus引发市场关注：2023年5月16日，特斯拉在股东大会上展示了Optimus人形机器人的最新进展，推动机器人行业热度上升。2023年5月16日至6月30日期间，万得机器人指数涨幅达19.96%，显示出机器人板块的投资潜力。
• 机器人产业链结构清晰：机器人产业链主要分为上游硬件、中游集成、下游应用三个部分。上游包括芯片、控制器、减速器、伺服电机、传感器等；中游涉及工业机器人、个人/家用服务机器人、公共服务机器人、特种机器人等；下游应用则覆盖制造业、农业、健康医疗、养老服务及安全应急等多个领域。
• 政策支持行业发展：近年来，国家陆续出台多项支持机器人产业发展的政策，如《制造业设计能力提升专项行动计划》《“十四五”机器人产业发展规划》《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》等，为机器人行业的长期发展提供了政策保障。
• 基金筛选方法：由于公募基金持仓数据更新频率较低，本文采用基金净值数据，结合万得机器人指数进行归一化处理，筛选出相关性较高的基金。通过收益率进一步筛选，发现“永赢先进制造智选”基金表现突出。
• 永赢先进制造智选基金表现优异：该基金在2023年5月16日至6月30日期间，累计收益率达26.28%，最大回撤为-3.52%，显著跑赢万得机器人指数，显示出较强的配置价值。

关键信息

机器人定义与技术特点

• 根据ISO定义，机器人是一种具有一定程度自主性的机械装置，可编程操作。
• 特斯拉Optimus人形机器人拥有28个自由度，采用仿生设计，具备高度灵活性和精细操作能力。
• 机器人具备先进的传感器和FSD系统（Full Self-Driving），可实现精准的环境感知与智能决策。

机器人产业链分析

• 上游硬件：包括芯片、控制器、减速器、伺服电机、传感器等核心零部件。其中，减速器技术壁垒高，目前由日本企业主导，但国内企业具备发展潜力。
• 中游集成：根据国家标准，机器人可分为工业机器人、个人/家用服务机器人、公共服务机器人、特种机器人及其他应用领域机器人。
• 下游应用：机器人在制造业、农业、医疗健康、养老服务、安全应急等领域均有广泛应用，推动行业智能化和自动化发展。

政策支持情况

• 从2019年到2023年，国家出台多项政策，涵盖工业机器人、服务机器人、特种机器人等多个领域，支持智能制造、智慧老龄化、应急救援等方向的发展。

基金筛选与表现

• 通过基金净值与万得机器人指数的相关性分析，筛选出表现优异的机器人主题基金。
• “永赢先进制造智选”基金在机器人主题基金中表现突出，累计收益率为26.28%，最大回撤为-3.52%，跑赢市场指数。

产品信息

永赢先进制造智选基金基本信息

• 基金简称：永赢先进制造智选
• 基金全称：永赢先进制造智造混合型发起式证券投资基金
• 基金代码：A:018124、C:018125
• 成立日期：2023年5月4日
• 基金管理人：永赢基金管理有限公司
• 基金经理：张璐（自2023年5月4日任职）
• 基金托管人：中国建设银行股份有限公司
• 运作方式：契约型开放式
• 基金规模：0.11亿元（2023年5月4日）
• 投资目标：主要投资于先进制造主题上市公司股票，实现资产净值的中长期稳健增值。
• 投资范围：包括股票、债券、资产支持证券、股指期货、国债期货等，其中股票资产占比60%-95%，先进制造主题相关股票不低于非现金资产的80%。

风险提示

• 基金的历史业绩不代表未来表现。
• 报告内容基于公开数据和调研整理，可能存在失效风险。
• 投资决策应基于个人判断，不依赖分析师的评级。

投资评级体系

• 股票投资评级：买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300指数为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

• 本报告仅为信息参考，不构成投资建议。
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