永赢先进制造智选基金投资价值分析：机器人主题基金如何选-20230712-上海证券-15页_919kb

机器人主题基金投资价值分析总结

核心内容概述

本文主要分析了机器人行业的发展现状与投资机会，并针对机器人主题基金进行筛选，推荐了永赢先进制造智选基金作为投资选择。文章从特斯拉人形机器人Optimus的进展切入，探讨了机器人产业链结构、政策支持情况、行业应用前景及基金筛选方法，为投资者提供全面的参考信息。

主要观点

• 特斯拉人形机器人引发市场关注
  特斯拉在2023年股东大会上展示了Optimus人形机器人的最新进展，推动机器人行业热度上升。2023年5月16日至6月30日期间，万得机器人指数涨幅达19.96%，显示出机器人板块具备较大的投资潜力。

• 机器人行业定义与技术突破
  根据ISO定义，机器人是一种具备自主性和编程能力的机械装置。特斯拉Optimus采用仿生设计，拥有28个自由度，具备高度灵活度与精细操作能力，其首次应用FSD自动驾驶技术，增强了机器人的感知、决策与控制能力。

• 机器人产业链结构
  机器人产业链可分为上游硬件、中游集成和下游应用。上游主要包括芯片、控制器、减速器、伺服电机和传感器等核心零部件；中游涉及工业、服务、特种等机器人类型；下游则广泛应用于制造业、农业、医疗、养老、应急救援等领域。

• 政策支持推动行业发展
  国家近年来出台多项政策支持机器人产业发展，包括《制造业设计能力提升专项行动计划》、《“十四五”机器人产业发展规划》、《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》等，为机器人行业提供了良好的政策环境。

• 机器人主题基金筛选方法
  基于基金净值数据，结合与万得机器人指数的相关性，筛选出表现优异的机器人主题基金。永赢先进制造智选基金在相关性与收益率方面表现突出，成为推荐产品。

关键信息

机器人产业链细分

• 上游硬件

  • 芯片：通用芯片（如CPU、GPU）与AI专用芯片
  • 控制器：PLC、PC-based、PAC三种技术路线
  • 减速器：谐波减速器与RV减速器，日本企业占据主要市场份额
  • 传感器：提升精度与可靠性以支持智能机器人发展
  • 伺服电机：实现对机械设备的精确控制

• 中游集成

  • 工业机器人：用于搬运、焊接、喷涂、装配等
  • 个人/家用服务机器人：如家政、教育、娱乐、养老助残等
  • 公共服务机器人：用于餐饮、讲解、安全、物流等
  • 特种机器人：应用于农业、电力、救援、医疗等领域
  • 其他应用领域机器人：覆盖工业、服务、特种以外的领域

• 下游应用

  • 制造业：提升生产效率与产品质量
  • 农业：实现耕作、养殖、防疫等环节自动化
  • 健康医疗：用于手术、康复、消毒、远程医疗等
  • 养老服务：如助浴、家务、情感陪护、外骨骼机器人等
  • 安全应急与极限环境应用：如矿山、救援、社会安全等

政策支持

• 2019年：《制造业设计能力提升专项行动计划(2019-2022年)》
• 2020年：支持制造业与快递业融合，发展智能物流机器人
• 2021年：发布《“十四五”机器人产业发展规划》，推动工业、服务、特种机器人发展
• 2022年：《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》与《“十四五”国民健康规划》鼓励服务机器人在养老与医疗领域应用
• 2023年：《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》推动人形机器人与医疗、协作、物流等机器人发展

基金信息

• 基金名称：永赢先进制造智选混合型发起式证券投资基金（A：018124、C：018125）
• 基金类型：偏股混合型基金
• 基金经理：张璐
• 成立日期：2023年5月4日
• 投资目标：投资于先进制造主题上市公司股票，实现资产净值中长期稳健增值
• 投资范围：股票（60%-95%）、港股通标的股票（不超过股票资产50%）、债券、资产支持证券、回购、同业存单、货币市场工具等
• 基金表现：
  • 累计收益率：26.28%（2023年5月16日至2023年6月30日）
  • 最大回撤：-3.52%
  • 表现优于万得机器人指数：指数涨幅为19.96%，而基金表现更优

机器人主题基金筛选标准

• 采用基金净值数据，与万得机器人指数进行归一化处理
• 筛选与机器人指数相关性高于0.9的基金
• 通过累计收益率进一步筛选表现较好的基金
• 永赢先进制造智选基金在相关性和收益率方面均表现优异

风险提示

• 基金历史业绩不代表未来表现
• 报告基于公开数据及调研整理，可能存在失效风险
• 基金未来资产配置情况无法预测

总结

本文围绕机器人行业的发展与投资机会，结合政策支持、产业链结构及市场表现，系统分析了机器人主题基金的投资价值。特斯拉Optimus的进展带动市场关注度提升，机器人行业在多个领域展现出广泛应用潜力。永赢先进制造智选基金凭借较高的相关性与收益率，成为当前较为理想的机器人主题投资选择。投资者在选择基金时应结合自身风险承受能力，谨慎评估，不可盲目依赖分析师评级。