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勝利早報總結

核心內容概述

本報刊於2021年10月28日，重點分析了港股與A股市場的短線機會、美國經濟與市場動態、國內政策調整對市場的影響，以及大行對美團的評估。整體判斷為A股與港股短期將呈現震盪上升趨勢，關注新能源、消費、科技等板塊的走勢。

主要觀點

1. 快手（1024.HK）短線機會

• 公司背景：國內領先的短視頻、直播與電商平臺。
• 推薦理由：
  • 7月進行組織機構調整，提升服務品質與用戶粘性；
  • 用戶數與電商銷售持續增長；
  • 海外業務擴展成效顯著；
  • 股價調整後估值合理，出現底部放量回升。
• 投資建議：
  • 建議買入價100港元，目標價140港元，止損價90港元。
• 風險提示：需警惕用戶數與電商業務下滑風險。

2. 美國市場動態

• 美股表現：三大指數大幅波動，科技股強勢，中概科技股走弱。
• 經濟預期：
  • 市場關注債券收益率下滑與美國經濟前景；
  • 美國經濟處於預期內，最大擔憂為通脹問題；
  • 供應鏈恢復與基建投資將支撐低估值超跌股走強。
• 行業走勢：
  • 新能源行業受政策扶持，燃料電池、新能源汽車等走強；
  • 高估值大升幅板塊需謹慎看待其業績表現。

3. 中國市場動態

• A股與港股表現：昨日市場偏弱，結構性行情明顯，新能源與新能源汽車持續強勢，消費、科技與地產產業鏈出現轉弱。
• 政策動向：
  • 國務院部署製造業中小微企業稅收緩繳措施，預計緩稅2000億元；
  • 發改委與市場監管總局督查煤炭市場價格，推動合理化；
  • 公募基金三季報顯示新能源成為基金重倉股主導，寧德時代位列第一。
• 企業動態：
  • 中國平安前三季度營運利潤增長9.2%，但淨利潤下降20.8%，主要受華夏幸福減值影響；
  • 美團成立特別小組整合零售業務，並進行高管調整。

市場熱點板塊及個股分析

A股市場

• 政策利好：製造業稅收緩繳、煤電企業稅款緩繳、延長境外投資者稅收優惠。
• 基金重倉股：
  • 宁德时代（1171.22億元）成為基金頭號重倉股；
  • 新晉前30大重倉股中，新能源標的佔據半壁江山，包括陽光電源、天賜材料、恩捷股份、比亞迪、天齊鋰業、通威股份等。
• 重點企業：
  • 中国平安：營運利潤增長，但淨利潤受投資減值影響；
  • 美團：業務整合與高管調整，聚焦零售與社區團購。

H股市場

• 重點企業表現：
  • 台積電：張忠謀表示半導體需求持續增長，缺貨問題將逐步緩解；
  • 香港交易所：前三季度股東應占溢利創新高，收入及其他收益同比上升15%；
  • 李寧：配售1.2億股，籌資淨額用於國際擴張與供應鏈升級；
  • 美團：業務整合，成立特別小組統籌零售業務，郭慶離職，由張川接任。

海外市場動態

• 美國假日季預測：全美零售聯合會預計2021年假日季銷售額將增長10%以上，達到8434億-8590億美元，創歷史新高。
• 特斯拉表現：巴倫資本管理公司羅恩·巴倫持有特斯拉股票，持股成本低，帶來顯著收益。
• 可口可樂業績：2021年第三季度淨營收與淨利潤雙雙增長，表現強勁。

大行報告重點

• 中信證券對美團評估：
  • 21Q3外賣日均訂單量同比增長26%；
  • 變現率維持13.3%；
  • 收入同比增長28%；
  • 到店與酒旅業務收入同增32%；
  • 綜合業務生態強勁，社區團購競爭格局優化，平臺重回高品質增長。

總結

本報指出，市場在政策支持與產業趨勢推動下，短期有望震盪上行。新能源、消費、科技等板塊表現強勢，而地產與部分高估值板塊需謹慎。快手作為短線機會，具備估值合理與業務增長的潛力。美團業務整合與高品質增長前景受到大行看好。美國市場方面，假日季預期樂觀，特斯拉等個股表現突出，而通脹與供應鏈問題仍是關注焦點。