20240904-上海证券-汽车与零部件行业周报_小鹏MONA_M03引关注_成都车展开幕_10页

汽车行业周报总结（2024.8.26-2024.9.1）

核心内容

本报告为2024年9月4日发布的汽车行业周报，主要分析了过去一周（2024年8月26日至9月1日）的市场表现、行业动态及投资建议，涵盖乘用车、零部件、摩托车等子板块，同时涉及新车型发布、政策变化及国际形势等关键信息。

主要观点

1. 市场表现

• 整体表现：汽车板块过去一周涨幅为 +2.67%，在31个申万一级行业中排名第10，表现优于沪深300指数（-0.17%）。
• 子板块表现：
  • 摩托车及其他 +6.1%，涨幅最大；
  • 汽车零部件 +3.52%，表现稳健；
  • 汽车服务 +3.14%，相对较好；
  • 乘用车 +1.4%，涨幅中等；
  • 商用车 +0.03%，涨幅最小。

2. 公司表现

• 涨幅前五：
  • 嶷泰股份（+18.77%）
  • 金固股份（+18.51%）
  • 万丰奥威（+16.75%）
  • *ST汉马（+16.44%）
  • 钱江摩托（+15.46%）
• 跌幅前五：
  • 金龙汽车（-10.19%）
  • 天普股份（-8.56%）
  • 通达电气（-7.30%）
  • 奥联电子（-7.04%）
  • 九号公司-WD（-6.87%）

关键信息

1. 新车发布与市场表现

• 小鹏MONAM03：
  • 8月27日正式上市，定位为年轻人喜爱的第一台智能纯电掀背轿跑；
  • 售价区间为 11.98万-15.58万元，共推出3款车型；
  • 上市48小时大定突破 3万台，全国大规模交付即将开启；
  • Max版搭载 “满血版”XNGP，为20万以内唯一高阶智驾方案，预计2025年春节后交付。
• 成都车展：
  • 8月30日开幕，聚焦智能化与电动化；
  • 多款新车亮相，包括享界S9、乐道L60、极氪7X、极狐考拉S、阿尔法T5、阿维塔07、阿维塔012、极越07、哪吒S猎装版等；
  • 比亚迪王朝网全新IP“夏”全球首发，定位中大型旗舰MPV，年内正式上市。

2. 行业动态

• 政策支持：
  • 四川省对新购置氢能源城市公交车给予 10% 的一次性配套补贴，最高不超过 20万元/台。
• 国际合作与技术突破：
  • 比亚迪方程豹 与 华为乾崑智驾 合作，搭载华为ADS3.0系统；
  • 小鹏汽车 宣布 图灵芯片 流片成功，预计未来10年AI汽车将主导市场；
  • 宝马集团 宣布“新世代”车型将在2026年实现国产，第六代动力电池系统将在年底前开始试生产。
• 产品更新：
  • 问界M7Pro 采用纯视觉方案，取消激光雷达，搭载华为ADS基础版智能驾驶系统；
  • 采埃孚 发布高速领航辅助系统RFA，支持多种传感器配置，可下探至 1500元以内 的高速NOA解决方案。

3. 原辅材料价格

• 热轧：3200元/吨，较8月23日上涨 2.24%；
• 铝锭：19520元/吨，下跌 0.46%；
• 镁锭：19540元/吨，上涨 1.66%；
• 天然气：5112元/吨，上涨 3.29%。

投资建议

1. 乘用车整车

• 关注 比亚迪、长城汽车、长安汽车，这些企业正在发力 混动技术 和 海外市场。

2. 零部件

• 电动化/智能化相关标的：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气；
• 轻量化及其他相关标的：凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰奥威、豪能股份。

风险提示

1. 新车型上市表现不及预期；
2. 供应链配套不及预期；
3. 零部件市场竞争激烈化。

总结

本周汽车行业整体表现优于大盘，摩托车及其他子板块涨幅显著，新能源市场继续保持增长态势。小鹏MONAM03的热销及成都车展的集中亮相，显示出行业在智能化和电动化方面的持续发展。同时，政策支持、技术合作及产品更新为行业注入新动力。投资建议聚焦于混动与海外市场布局的整车企业，以及电动化/智能化和轻量化零部件企业。需关注新车型市场表现、供应链稳定性及零部件竞争加剧等风险。