20230209-大越期货-沪镍_不锈钢早报_12页_1mb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告提供了沪镍与不锈钢市场的最新分析，涵盖价格走势、库存情况、供需关系以及相关策略建议。报告由大越期货投资咨询部发布，分析师祝森林提供专业见解。

主要观点

镍市场

1. 库存状况：全球与国内镍库存仍处于低位，对市场形成一定支撑。
2. 新能源数据：新能源行业表现良好，有助于提升镍的需求。
3. 政策影响：市场传闻菲律宾政府可能对原镍出口征税或禁止出口，以支持其本地镍工业及电动汽车电池供应链发展，这可能对镍价格产生一定利好。
4. 供应过剩：2023年全年原生镍供应预期全面过剩，国内产量大幅增加，1月同比上涨14%，预计2月增幅将超过20%。
5. 成本因素：高冰镍与中间品增量，成本低于镍豆，对镍价形成压力。
6. 进口情况：镍铁进口回升，国内库存再创新高，长期供应过剩预期不变，影响不锈钢产业链对镍板的需求。
7. 价格表现：沪镍主力期货价格为212370元/吨，较前一交易日上涨2520元/吨；伦镍电价格为27395美元/吨，较前一交易日下跌150美元/吨。
8. 现货价格：SMM1#电解镍现货价格为218500元/吨，较前一交易日上涨1400元/吨；镍豆现货价格为216500元/吨，较前一交易日上涨1400元/吨。
9. 库存变化：截至2月3日，上期所镍库存为2812吨，较前一交易日增加588吨；沪镍仓单为1064吨，较前一交易日减少107吨。
10. 市场策略：镍价在20日均线附近存在压力，短线反弹抛空为宜。

不锈钢市场

1. 现货价格：冷卷304*2B现货价格在无锡、佛山、上海、杭州等地维持稳定，价格为17750元/吨至17900元/吨。
2. 库存情况：2月3日，无锡库存为71.78万吨，佛山库存为50.45万吨，全国库存达139.85万吨，环比上升23.66万吨。
3. 供需关系：不锈钢市场库存持续上升，供需偏弱，但现货钢价仍保持坚挺。
4. 仓单变化：不锈钢仓单数量为95159吨，较前一交易日增加976吨，交货意愿较强。
5. 市场策略：不锈钢市场同样面临20日均线压力，反弹抛空为主。

关键信息

• 镍价走势：沪镍主力期货价格为212370元/吨，伦镍电价格为27395美元/吨。
• 库存情况：国内镍库存处于低位，但不锈钢库存持续上升，显示供需偏弱。
• 成本对比：高冰镍与中间品成本低于镍豆，对市场形成压力。
• 进口影响：镍铁进口回升，国内库存增加，可能影响不锈钢产业链对镍板的需求。
• 产量增长：国内镍产量显著增长，1月同比增加14%，2月增幅预计超过20%。
• 政策因素：菲律宾可能对原镍出口征税或禁止出口，对镍市场形成潜在利好。
• 运费情况：菲律宾至连云港与天津港的海运费分别为7美元/吨和8美元/吨，维持稳定。
• 镍矿价格：红土镍矿CIF价格为72美元/湿吨（Ni1.5%）和39.5美元/湿吨（Ni0.9%），价格稳定。
• 成本分析：传统成本为17276元/吨，废钢生产成本为17781元/吨，低镍+纯镍成本为25140元/吨。

价格与库存概览

策略建议

• 镍策略：20日均线附近存在压力，短线反弹抛空为宜。
• 不锈钢策略：不锈钢市场同样面临20日均线压力，反弹抛空为主。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，操作需谨慎。