20230322-大越期货-沪镍_不锈钢早报_13页_1mb
报告摘要
沪镍&不锈钢早报总结 —— 2023年3月22日
核心内容概述
本报告对沪镍与不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等多维度数据，旨在为投资者提供短期与中长期的投资思路。
沪镍市场分析
基本面
- 外盘价格继续下探，国内价格也出现下跌。
- 下游不锈钢需求偏弱，库存处于高位，去库存化尚未开始。
- 新能源汽车产销数据上升，对原料需求有一定提振。
- 中长线供应过剩预期不变，整体偏空。
技术面
- 收盘价位于20日均线以下，且20日均线持续向下，走势偏空。
- 基差为5940，显示现货价格高于期货，偏多。
库存与持仓
- LME库存为44052吨，环比减少450吨；上交所仓单为1643吨，环比减少188吨，整体偏多。
- 主力持仓净多，但多头减少，趋势偏多。
结论
- 沪镍2304合约：中长线偏空，短线反弹乏力，预计继续承压下探。
不锈钢市场分析
基本面
- 现货不锈钢价格下跌，镍矿价格暂稳。
- 库存维持高位，供需偏弱，交货意愿较强。
- 中长线产能增量较充裕，整体中性偏空。
技术面
- 收盘价在20日均线以下，且20日均线向下，走势偏空。
- 基差为1085，显示现货价格高于期货，偏多。
主力持仓
- 主力持仓净多，持仓持平，趋势偏多。
结论
- 不锈钢2305合约：主力换月，成本下行，中长线维持中性偏空思路；短线注意成本线上反弹。
影响因素总结
利多因素
- 全球与国内库存仍处于低位。
- 新能源汽车产销环比分别增长30%和28.7%，提振原料需求。
利空因素
- 镍矿供应进入增加周期，原料价格或承压，成本预计下降。
- 镍铁进口回升，国内库存创新高，长期供应过剩预期不变。
- 国内精炼镍产量环比上升12.28%，同比上升14.55%，增加市场供应。
价格概览
| 项目 | 3-21 | 3-20 | 涨跌 |
|---|---|---|---|
| 沪镍主力 | 173510 | 174860 | -1350 |
| 伦镍电 | 22475 | 22795 | -320 |
| 不锈钢主力 | 15415 | 15780 | -365 |
| SMM1#电解镍 | 179450 | 184500 | -5050 |
| 1#金川镍 | 181800 | 186950 | -5150 |
| 1#进口镍 | 177000 | 181900 | -4900 |
| 镍豆 | 175350 | 180400 | -5050 |
| 冷卷304*2B（无锡） | 16450 | 16550 | -100 |
| 冷卷304*2B（佛山） | 16300 | 16400 | -100 |
| 冷卷304*2B（杭州） | 16700 | 16800 | -100 |
| 冷卷304*2B（上海） | 16550 | 16650 | -100 |
库存与持仓数据
镍库存
- LME库存：44052吨（-450吨）
- 沪镍仓单：1643吨（-188吨）
- 总库存：45695吨（-638吨）
不锈钢库存
- 不锈钢期货仓单：87342吨（-899吨）
全国库存
- 无锡库存：73.39万吨
- 佛山库存：44.9万吨
- 全国库存：135.21万吨（环比上升0.21万吨）
- 300系库存：81.2万吨（环比上升0.53万吨）
镍矿与镍铁价格
镍矿价格
| 品种 | 品味 | 3-21 | 3-20 | 涨跌 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 红土镍矿CIF（Ni1.5%） | Ni1.5% | 61 | 61 | 0 | 美元/湿吨 |
| 红土镍矿CIF（Ni0.9%） | Ni0.9% | 36 | 38.5 | -2.5 | 美元/湿吨 |
| 海运费（菲律宾-连云港） | - | 11 | 11 | 0 | 美元/吨 |
| 海运费（菲律宾-天津港） | - | 12 | 12 | 0 | 美元/吨 |
镍铁价格
| 品种 | 品味 | 3-21 | 3-20 | 涨跌 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 高镍 | 8-12 | 1200 | 1200 | 0 | 元/镍点 |
| 低镍 | 2以下 | 5300 | 5300 | 0 | 元/吨 |
成本数据
- 传统成本：15641元/吨
- 废钢生产成本：15869元/吨
- 低镍+纯镍成本：22153元/吨
免责声明
本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作为市场参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担投资风险。未经授权，不得更改、复制或传播本报告内容。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
