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每日晨讯总结（2021年1月29日）

核心内容概述

2021年1月29日的每日晨讯涵盖了市场动态、行业研究报告及新股申购建议，重点分析了港股市场的短期波动、南下资金动向、主要行业的投资机会以及部分企业的业绩表现。

市场观察

主要观点

• 多空激烈交锋：中、港、台及其他亚洲股市本周出现大幅波动，美股游戏驿站(GME)的逼空行为对港股市场产生一定影响。
• 港股估值修复：港股市场因资金推动出现估值大幅修复，但未来波动可能加剧。
• 南下资金主导：南下资金在港股市场的逼空行为中占据主导，尤其在腾讯等核心资产龙头股中表现明显。
• 短期走势不确定性：港股能否在海外市场调整中保持独立，取决于南下资金净流入速度，若A股调整，港股的相对低估值优势将减弱。
• 核心资产仍具潜力：具备高增长性、稀缺性及垄断性的核心资产龙头，如云计算、电商、可选消费、高端制造、新能源汽车、硬科技等，预计在调整后仍有上涨空间。

关键信息

• 美股三大指数曾一度闪跌，美元指数结束单边下跌。
• 港股转手率、单天涨幅、成交金额等因素显示市场活跃。
• 内地春节前资金成本上涨，人行净回笼资金达3,145亿元。
• 7天期银行间质押及拆借加权利率升至4.01及3.63厘，创一年新高。
• 隔夜SHIBOR高见3.02厘，创三年新高。
• 宏观杠杆率上升25个百分点，部分领域泡沫显现。
• 货币政策不急转弯，但后续将精准扶持中小企业，M2及社融增速将回落。

行业动态与新股信息

物业管理

• 宝龙商业管理(9909HK)：公布盈喜，预计2020年全年股东应占净利润同比上升50%以上。
• 中泰国际观点：公司实际增长可能高于盈喜预期，维持“买入”评级，目标价32.10港元。

IPO 日志

• 快手（1024HK）：评分88分，评级积极申购。
• 微创心通（2160HK）：评分75分，评级申购。
• 贝康医疗（2170 HK）：评分73分，评级申购。

行业研究报告

医药

• 药明生物(2269HK)：2020年股东净利润将超预期，新冠项目推动业绩增长，评级“增持”，目标价126.1港元。
• 药明康德(2359HK)：核心盈利将超越预期，未来增长可期，评级“买入”，目标价217.3港元。
• 中国中药(0570HK)：聚焦中药领域优质赛道，疫情后将率先复苏，评级“买入”，目标价4.82港元。

公用事业

• 伟能集团(1608HK)：疫情影响为非结构性，增长趋势不变，评级“买入”，目标价3.70港元。
• 天伦燃气(1600HK)：持续扩容，盈利提速，评级“买入”，目标价8.80港元。

TMT

• 丘钛科技(1478HK)：2020年盈喜超预期，摄像头模块存在量价齐升机遇，评级“买入”，目标价18.50港元。
• 小米集团-W(1810HK)：被纳入美国投资禁令限制名单影响有限，坚定看好公司发展，评级“增持”，目标价34.6港元。

建材

• 东鹏控股(003012 CN)：业绩增长超预期，经营拐点已现。

中国房地产

• 德信中国(2019HK)：首发报告，评级“增持”，目标价3.50港元。

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总结

整体来看，港股市场受南下资金推动，短期内出现显著波动，但核心资产龙头仍有上涨潜力。多个行业研究报告指出，医药、公用事业、TMT及建材等领域存在投资机会，部分企业因业绩增长或行业复苏被上调评级。同时，内地货币政策收紧、资金成本上升对港股市场形成一定压力，需密切关注后续政策变化及市场动向。