20220503-国海证券-近场电商系列之即时零售专题深度_聚焦平台模式_美团业务视角对比探究_80页_7mb

报告摘要

即时零售行业深度分析总结

核心内容概览

本报告聚焦即时零售行业，探讨其全面启航的原因、平台方的竞争策略以及未来发展趋势。主要分析对象为美团闪购、京东到家和京东小时购，涵盖流量、供给、销售和配送等多个维度。同时，报告预测了行业空间及竞争格局，并提出了相关风险提示。

主要观点

即时零售行业全面启航原因
- 宏观环境催化：政策支持线上线下融合、经济长期稳定增长、疫情影响推动线上消费。
- 供给侧发力：传统零售商因成本压力和竞争加剧，积极寻求线上渠道；品牌商通过即时零售平台实现数字化运营，精准触达消费者。
- 需求侧变化：消费者对配送时效性和品类丰富度要求提高，订单集中在住宅区和办公场景，以年轻群体为主。
- 履约效率提升：智能配送系统和多元运力保障了配送时效，提升用户体验。
平台方如何胜出
- 流量优势：美团闪购依托美团生态，拥有广泛的用户基础；京东到家与京东主站深度绑定，具备全品类覆盖能力。
- 供给扩展：美团闪购通过全渠道拓展合作商家，丰富商品品类；京东到家在商超、3C等领域建立合作优势。
- 销售策略：平台通过多样化营销活动和系统对接赋能商家，提升销量和用户粘性。
- 配送效率：美团超脑系统提升配送效率，京东达达快送优化“最后三公里”物流效率。
未来发展趋势
- 行业空间广阔：预计2025年平台型即时零售市场规模可达6213~8350亿元，形成双寡头格局。
- 24小时“万物到家”服务：成为行业标配，提升用户便利性。
- 无人配送技术应用：有望降低履约成本，提升配送效率。
- 实体零售线上化：助力实体门店转型，激活“小店经济”。

关键信息

1. 行业规模预测

线上零售渗透视角：2025年平台型即时零售市场规模可达6213~8350亿元。
线下行业渗透视角：2025年平台型即时零售市场规模可达7872亿元。

2. 竞争格局预测

2025年美团闪购与京东到家GMV占比预计分别为53%和30%，形成双寡头格局。

3. 即时零售核心特点

高时效配送：3公里范围内实现1小时达。
线上线下融合：线上吸引流量，线下履约连接商家与消费者。
虚拟结算：实现线上结算与物流系统的打通。
提高门店价值：从传统零售“一维”格局升级为“多维”零售理念。

4. 主要平台数据

美团闪购：
- 2021年GTV约842亿元，年度交易用户数2.3亿。
- 用户以年轻女性为主，订单集中在晚餐时段和住宅区。
- 2021年订单量峰值超过630万，覆盖2800个城镇，合作商家超1.5万家。
京东到家：
- 2021年GMV达431亿元，活跃用户数6230万。
- 与85家超市百强达成合作，覆盖1700+县区市，日订单峰值超1000万。
- 达达快送覆盖2700+县区市，日订单峰值超1000万。