艾瑞-2019年-中太古代-中国区块链+供应链金融研究报告-2019.7-45页_3mb

中国区块链+供应链金融研究报告总结

核心内容

本报告分析了区块链技术在供应链金融领域的应用及价值，重点探讨了其在解决传统供应链金融问题中的作用，包括业务模式、融资模式、政策支持、供需对比和市场规模等方面。同时，报告也介绍了区块链+供应链金融的市场参与者、商业模式、技术解决方案及典型案例，并提出了未来发展趋势和政策建议。

主要观点

1. 传统供应链金融问题：

   • 四流难合一：企业间信息不互通，依赖纸质单据，导致融资难、银行风控难、政府监管难。
   • 核心企业信用无法跨级传递：核心企业信用仅能传递至一级供应商，多级供应商难以获得融资。
   • 履约风险高：合同约束力不足，融资企业资金使用不可控，存在违约风险。
   • 数据隐私问题：数据易被篡改，存在泄露风险。
   • 凭证流转受阻：凭证接受方对核心企业信用持疑，导致流转困难。

2. 区块链+供应链金融解决方案价值：

   • 四流上链：实现数据可信、业务高效。
   • 凭证拆转融：解决多级供应商融资难问题。
   • 电子仓单：降低仓单造假风险，提升仓库管理效率。
   • 供应链金融ABS：实现穿透式监管，提高资产透明度和风险控制能力。

3. 定量价值分析：

   • 市场渗透率增量：至2023年，区块链可提升供应链金融市场渗透率约28.3%。
   • 市场规模增量：预计区块链可为供应链金融市场带来约3.6万亿元增量。
   • 降本增效：预计区块链可使整体运营成本降低0.48%，利润规模增加约297亿元。

关键信息

1. 业务模式

• 四流合一：区块链技术可实现资金流、信息流、物流、商流的统一。
• 凭证拆转融：电子凭证可拆分流转，使核心企业信用传递至多级供应商。

2. 融资模式

• 反向保理：电子凭证可拆分贴现，提升融资效率。
• ARIF（应收账款与库存融资）：通过区块链技术提升仓单真实性与监管能力。
• 供应链金融ABS：区块链实现底层资产透明化与穿透式监管。

3. 政策支持

• 鼓励政策：2016-2018年出台多项政策支持供应链金融发展。
• 监管建议：建立区块链+供应链金融监管体系，推动立法工作。

4. 市场参与者

• 技术服务商：如布比区块链、趣链科技、万向区块链等，提供区块链底层平台及解决方案。
• 金融机构：如工商银行、建设银行、招商银行等，利用区块链提升风控和获客能力。
• 核心企业：如苏宁、富士康、TCL等，利用区块链技术优化供应链融资流程。

5. 商业模式

• 多方共建模式：成为主流，资源可扩展性强，风险分散。
• 单方构建模式：适用于资源丰富的企业，但成本较高。
• “2+1战略”：技术服务商需拓展产业服务平台及创业项目服务，以提升竞争力。

6. 技术优势

• 数据隐私保护：推荐采用多链隔离存储，实现数据所有权与控制权隔离。
• 智能合约：实现自动清算与风险控制，减少人为干预。
• 物联网+区块链：实现动产实时监控与数据可信，提升供应链透明度。

典型企业案例

1. 蚂蚁金服 - 双链通：

   • 优势：技术实力强，业务生态丰富。
   • 案例：某车企通过双链通实现账期灵活调度，提升融资效率。

2. 苏宁金融 - 区块链库融动产质押：

   • 优势：整合产业资源，提供动产质押融资服务。
   • 案例：汽车库存融资方案，实现资产数字化与多级融资。

3. 布比区块链 - 壹诺供应链：

   • 优势：自主研发区块链平台，具备技术与金融双重能力。
   • 案例：某银行与核心企业合作，实现供应链金融ABN业务。

4. 趣链科技 - 飞洛供应链：

   • 优势：提供SaaS平台，支持定制化服务。
   • 案例：为夏星金服等企业实现应收账款拆分、转让与融资。

趋势与建议

行业发展趋势

• 综合性产业服务平台：区块链+供应链金融将向综合平台发展。
• 分布式商业：未来将更加注重分布式技术的应用，提升供应链协作效率。

政策与监管建议

• 产学结合：鼓励企业与高校合作，推动区块链技术研究。
• 技术标准：建立统一的区块链技术标准，解决开发与应用障碍。
• 立法支持：推动区块链+供应链金融相关法律的制定，实现有法可依。
• 人才激励：加强区块链领域人才培养，促进技术发展。

技术与业务结合

区块链技术通过其不可篡改、可追溯、去中心化等特性，有效解决了供应链金融中数据真实性、信用传递、风险控制等问题，成为推动供应链金融创新的重要工具。未来，随着技术成熟与政策支持，区块链+供应链金融将实现更大规模的市场渗透与价值创造。