艾瑞咨询-2019年中太古代中国区块链供应链金融研究报告_45页_3mb

中国区块链+供应链金融研究报告（2019）

核心内容

本报告围绕“区块链+供应链金融”展开，分析其在不同业务场景下的实现方式与价值，探讨其面临的挑战及解决建议，并总结行业趋势与政策监管方向。

主要观点

1. 区块链的价值体现：

   • 通过业务上链，提升数据可信度和操作效率；
   • 实现凭证多级拆转融，解决多级供应商融资难题；
   • 链上电子仓单凭证减少纸质票据造假风险；
   • 供应链金融ABS实现穿透式监管，提升透明度和安全性。

2. 市场潜力：

   • 至2023年，区块链可使供应链金融市场渗透率提升28.3%，市场规模增加约3.6万亿元；
   • 运营成本降低0.48%，利润增量约297亿元。

3. 主要问题与建议：

   • 四流难合一：信息孤岛、数据真实性、信用传递受限；
   • 凭证拆转融问题：信用传递受限、数据隐私保护不足、凭证流转受阻；
   • 数据隐私保护：需采用多链模式实现数据隔离，减少泄露风险；
   • 商业模式：多方共建、联合运营逐渐成为主流，技术服务商需拓展至产业服务平台。

4. 行业趋势：

   • 区块链+供应链金融将向综合性产业服务平台发展；
   • 分布式商业成为未来趋势，推动产业生态转型。

关键信息

一、供应链金融面临的问题

二、区块链解决方案

• 四流上链：实现数据可信，提升业务效率；
• 凭证拆转融：解决多级供应商融资问题，提升贴现效率；
• ARIF：通过电子仓单降低造假风险，优化仓库管理；
• 供应链金融ABS：实现穿透式监管，提高风险定价效率和二级市场流动性。

三、定量分析

• 市场渗透率增量：至2023年，区块链可使市场渗透率增加28.3%；
• 市场规模增量：至2023年，区块链可带来约3.6万亿元增量；
• 降本增效：运营成本降低0.48%，利润增加约297亿元。

四、市场参与者分析

• 技术服务商：如布比区块链、趣链科技、万向区块链，提供区块链技术及平台服务；
• 金融机构：如工商银行、建设银行、招商银行、平安银行、微众银行等，通过区块链提升风控与获客能力；
• 核心企业：如苏宁、富士康、TCL等，利用区块链进行供应链金融业务与增信；
• 科技公司：如蚂蚁金服、京东数科，推动区块链与供应链金融结合。

业务场景分析

1. 反向保理

• 问题：核心企业信用无法传递至多级供应商；
• 解决方案：通过区块链实现电子凭证拆转融，提升多级供应商融资能力；
• 价值：提高融资效率，降低企业资金压力。

2. ARIF（应收账款与库存融资）

• 问题：纸质仓单易造假，库存融资风险高；
• 解决方案：采用区块链+物联网技术，实现仓单电子化与实时监控；
• 价值：提升仓库管理效率，降低融资风险。

3. 供应链金融ABS

• 问题：多机构协同成本高、数据获取困难、风险高；
• 解决方案：区块链实现资产透明化与自动化审计；
• 价值：提升资产证券化效率，优化风险定价。

典型企业案例

1. 蚂蚁金服 - 双链通：

   • 提供灵活账期与实时融资；
   • 成功案例：某车企通过区块链实现应付账款灵活调度。

2. 苏宁金融 - 库融动产质押：

   • 实现动产实时监控与数据上链；
   • 落地成果：汽车库存融资授信额度达2亿元。

3. 布比区块链 - 壹诺供应链：

   • 建立区块链+供应链金融网络，实现多级融资；
   • 落地成果：平台运行700余天，融资余额达30亿元。

4. 趣链科技 - 飞洛供应链：

   • 提供定制化SaaS平台，支持多级拆转融；
   • 落地成果：月新增业务量近2亿元。

行业趋势与建议

趋势

• 区块链+供应链金融将发展为综合性产业服务平台；
• 分布式商业将成为主流趋势，推动产业生态转型。

政策与监管建议

• 政策层面：

  • 鼓励产学结合，推动区块链技术应用；
  • 鼓励核心企业与金融机构合作，促进技术落地；
  • 加强人才与技术标准建设，提升行业竞争力；
  • 支持区块链+供应链金融的立法与监管体系建立。

• 监管层面：

  • 规范技术与业务监管，加强智能合约审查；
  • 开展法律研究与立法工作，保障区块链金融业务合法合规。

技术与商业模式分析

• 商业模式：

  • 多方共建、联合运营模式逐渐成为主流；
  • 技术服务商需从单一技术提供转向产业服务平台构建。

• 技术优势：

  • 区块链具备数据不可篡改、多方协同、穿透式监管等优势；
  • 相比传统IT技术，区块链能更有效地解决信息孤岛与信用传递问题。

数据隐私保护

• 现状：单链模式成本低，但隐私保护不足；
• 建议：采用多链隔离存储，实现数据所有权与控制权隔离；
• 技术方案：零知识证明、环签名、同态加密等技术。

未来展望

• 区块链+供应链金融将推动产业生态向数字化、透明化发展；
• 技术与商业模式创新将成为推动行业发展的关键；
• 政策与监管支持对行业落地至关重要。

关于艾瑞咨询

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