20151109-浙商证券-战略新兴产业投资策略周报（第6期）_22页_1mb

战略新兴产业投资策略周报（第6期）总结

核心内容

本报告主要分析了2015年11月上旬战略新兴产业的市场表现与投资策略，重点探讨了券商股带动市场反弹、各产业板块的涨跌情况以及“十三五”规划对行业发展的潜在影响。

主要观点

1. 市场反弹趋势明显

• 券商股带动市场整体上涨，特别是战略新兴产业板块。
• 市场在“深港通”和IPO重启的刺激下出现反弹，但需警惕IPO带来的高估值个股冲击。
• 战略新兴产业整体表现优于其他板块，尤其是优于创业板指数。

2. 行业表现分化

• 新一代信息技术和高端装备涨幅较大，股价弹性高。
• 新能源汽车和生物产业涨幅较小，估值相对较低，具有一定的防守性。
• 节能环保和新能源产业在“十三五”政策推动下，表现出改善趋势。

3. “十三五”规划带来投资机会

• 各行业“十三五”规划将陆续出台，重点推荐具有超预期和新增潜力的行业。
• 建议关注新能源汽车和生物产业，同时关注受益于雾霾治理的节能环保产业。

4. 投资组合表现

• 投资组合上周上涨 4.85%，跑赢战略新兴产业，但跑输中小板和创业板。
• 组合主要受益于新一代信息技术和新能源产业的强势表现。
• 重点配置的新能源汽车和生物产业涨幅较小，拖累整体收益。
• 自10月8日建立投资组合以来，累计上涨 18.23%，组合每月初进行调整，本周未调整。

关键信息

产业动态

• 战略新兴产业涵盖新一代信息技术、节能环保、生物、高端装备、新材料、新能源和新能源汽车七大产业。
• 2015年“中国制造2025”规划中，智能制造、机器人等高端装备行业将迎来快速发展期。
• “十三五”规划建议中，绿色发展、清洁能源、新能源汽车推广等成为重点。

市场表现

• 战略新兴产业指数整体上涨，其中新一代信息技术涨幅最大（6.66%）。
• 新材料产业表现突出，其中新型功能材料涨幅最大（7.8%）。
• 新能源汽车和生物产业涨幅较小，但具备一定防御性。

估值情况

• 战略新兴产业市盈率约为50倍，高于上证A股和沪深300，但低于深证A股、中小板和创业板。
• 新能源汽车产业PE最低，生物产业PEG最低，估值相对合理。

行业趋势

• 新能源产业：光伏、风电、核电等板块表现良好，价格走势显示行业整体向好。
• 新材料产业：稀土价格回升，石墨烯等技术成为重点发展方向。
• 高端装备产业：智能制造、轨道交通、航空装备等领域受益于政策支持。
• 生物产业：CAR-T细胞治疗、中药等板块表现稳定，具备长期投资价值。
• 新能源汽车产业：政策推动下，行业前景乐观，自主品牌有望占据主导地位。

投资建议

• 本周策略：继续关注生物和新能源汽车产业，因其景气度回升，估值相对合理。
• 投资组合：重点配置新一代信息技术和新能源相关股票，如东方通、网宿科技、京运通等。
• 风险提示：需警惕IPO重启对高估值个股的冲击，以及七、八月份整理平台的压力。

附录

• 投资组合目前包含比亚迪、多氟多、东方通、康弘药业、片仔癀、京运通等股票。
• 投资组合每月初调整一次，本周无调整。
• 本报告提供相关研究报告链接，供投资者参考。

图表说明

• 图1至图4展示了战略新兴产业在各板块的上市公司数量和市值分布。
• 图5至图17展示了各产业板块的市场表现、市盈率、市净率、市销率等关键指标。
• 表1至表6提供了各指数涨跌幅、行业表现及投资组合的具体信息。

投资评级说明

• 投资组合的评级基于其相对于沪深300指数的表现，分为买入、增持、中性和减持。
• 行业评级分为看好、中性和看淡，基于行业指数相对于沪深300的表现。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 投资决策应基于个人实际情况，不应仅依赖投资评级。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估并考虑自身需求。

报告撰写人：戴方
数据支持人：陈金海
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