20151116-浙商证券-战略新兴产业投资策略周报（第7期）_反弹乏力_震荡调整_21页_1mb

战略新兴产业投资策略周报（第7期）总结

核心内容概述

本报告分析了2015年11月16日战略新兴产业的市场表现、行业动态及投资策略，指出战略新兴产业在大幅上涨后出现反弹乏力迹象，预计本周或震荡调整。重点推荐新能源汽车和节能环保产业，同时关注生物产业的长期投资机会。投资组合表现略逊于整体板块，主要由于生物产业下跌影响。

主要观点

• 市场反弹乏力：战略新兴产业在跟随大盘上涨后，上周出现震荡调整，资金净流出增加。
• 上涨面临压力：融资融券余额增加、IPO重启及外部事件影响，可能引发市场回调。
• 行业表现分化：新能源汽车和新能源产业表现强劲，而生物和高端装备板块表现较弱。
• 投资组合表现：上周上涨1%，跑输战略新兴产业和创业板指数，主要受益于新能源汽车板块，但生物产业拖累整体收益。
• 政策与行业趋势：《中国制造2025》及“十三五”规划推动智能制造、新能源汽车、节能环保等产业发展，利好相关产业。

关键信息

1. 市场表现

• 整体走势：战略新兴产业总指数表现好于其他主要指数，但弱于创业板指数。
• 各板块表现：
  • 新能源汽车产业涨幅最大（9.99%）。
  • 新能源产业涨幅次之（5.34%）。
  • 新一代信息技术产业涨幅稳定（1.95%）。
  • 高端装备产业下跌（-1.13%）。
  • 生物产业小幅下跌（-0.08%）。
• 估值情况：
  • 战略新兴产业市盈率在50倍左右，高于上证A股，低于深证A股。
  • 市净率和市销率分别为4和2.5，均高于上证A股。
  • 新能源汽车产业估值相对较低，生物产业市销率较低。

2. 行业动态

新能源产业

• 板块走势：上周新能源产业上涨5.34%，储能板块涨幅最大（11.8%）。
• 政策支持：核电“十三五”规划方案拟定，预计2030年核电装机容量达1.2-1.5亿千瓦。
• 市场前景：新能源汽车销量超预期，锂资源涨价带动产业上涨，动力锂电池市场规模有望突破1600亿元。

新材料产业

• 板块走势：上周新材料产业上涨1.96%，新型功能材料涨幅最大（2.4%）。
• 政策方向：新材料“十三五”规划即将出台，石墨烯有望成为重点发展对象。

高端装备产业

• 板块走势：上周下跌1.13%，轨道交通装备板块跌幅最大（1.9%）。
• 政策支持：智能制造、卫星导航等板块受政策推动，未来有望迎来发展机遇。

新一代信息技术

• 板块走势：上周上涨1.9%，通信、半导体、计算机等子行业表现良好。
• 技术突破：我国在可见光通信系统研究取得重大突破，通信速率达50Gbps。
• 市场趋势：5G网络商用计划在2020年启动，推动行业发展。

节能环保产业

• 板块走势：上周上涨1.98%，高效节能和先进环保产业表现较好。
• 政策影响：北方雾霾严重，环保产业关注度提升，阶段性机会显现。

生物产业

• 板块走势：上周小幅下跌（-0.08%），但长期成长性明确。
• 政策支持：大健康战略推动生物医药、高性能医疗器械等产业发展，预计市场规模达10万亿元。
• 投资机会：生物产业估值合理，具有防守功能。

新能源汽车产业

• 板块走势：上周上涨9.99%，整车、动力电池、充电桩等子板块表现强劲。
• 市场增长：10月新能源汽车产销增长显著，销量同比增幅达5倍。
• 政策支持：新能源汽车推广计划写入“十三五”规划，产业链长期向好。

投资策略

本周策略

• 震荡调整预期：战略新兴产业面临半年线压力，资金流出增加，预计本周震荡调整。
• 关注重点：
  • 新能源汽车和节能环保产业，成长性明确，行业景气度高。
  • 生物产业估值合理，具有防御性。
• 风险提示：
  • 融资融券余额增加可能延缓上涨。
  • IPO重启可能导致次新股回调。
  • 外部事件（如法国恐怖袭击）影响投资者风险偏好。

投资组合

• 上周表现：上涨1%，跑输大盘。
• 持仓情况：
  • 比亚迪（10%）：新能源汽车龙头，销量增长显著。
  • 多氟多（5%）：动力电池龙头，新签订单显示市场认可。
  • 东方通（5%）：业绩增长，估值合理。
  • 康弘药业（5%）：创新生物药研发企业，抗体药有望爆发。
  • 片仔癀（10%）：中药龙头，提价周期开启。
  • 京运通（5%）：光伏环保双轮驱动，业绩增长。
• 组合调整：投资组合每月初调整一次，本周不调整。

总结

战略新兴产业在经历大幅上涨后出现回调迹象，需警惕震荡调整。新能源汽车和节能环保产业表现突出，具备长期投资价值。生物产业估值合理，具备防御性。建议投资者关注新能源汽车、节能环保及生物产业的长期机会，同时注意市场资金流动和政策变化带来的影响。