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申银万国期货每日收盘评论总结（2022年11月16日）

核心内容概览

本报告分析了2022年11月16日当日国内期货市场主要品种的走势，结合国际新闻、政策动态及行业数据，对市场情绪和未来走势进行了预测与建议。

主要观点

原油

• SC下跌2.1%：受西方制裁影响，俄罗斯石油出口可能减少每日100万桶，加剧全球能源紧缺。
• 美国原油库存下降：美国商业原油库存降至4.393亿桶，环比下降580万桶，显示市场供需偏紧。
• 短期展望：全球能源市场仍面临供应压力，油价可能维持震荡偏弱走势。

沪锡

• 锡价大幅走强：海外东南亚锡产能释放，国内进口盈利回落，锡锭库存下降。
• 供需双弱格局：国内炼厂开工率回升，但下游需求增长有限，短期沪锡超跌反弹。

金融期货

• 股指：A股回调，北向资金净流入，市场情绪短期受政策刺激，但基本面改善仍需时间。
• 国债：10年期国债收益率上行1.25bp至2.89%，市场风险偏好提升，但降准预期落空，资金面仍偏紧。
• 操作建议：建议观望股指，做空国债，关注经济数据和政策动向。

能化品种

• 甲醇：上涨1.24%，国内开工负荷下降，但进口船货到港量上升，短期震荡偏强。
• 橡胶：震荡上行，远月合约偏弱，需求复苏预期增强，但实际需求仍待验证。
• 沥青：回落，基差走强，但未来冷空气影响需求，预计01合约上行有限，建议跨期套利。
• 聚烯烃：震荡运行，受房地产政策和油价影响，短期建议逢低轻仓试多。

黑色金属

• 钢材：受地产融资支持和防疫政策优化影响，远月合约表现较强。
• 铁矿：跟随成材上涨，但涨幅有限，短期或调整，建议关注05合约。
• 煤焦：焦炭库存下降，焦化厂抵触降价，短期内碳元素议价权优势明显。
• 锰硅、硅铁：价格偏强震荡，供应回升，但下游需求有限，价格上方压力较大。
• 动力煤：市场供需两弱，库存低位，旺季临近，煤价下跌空间有限。

金属品种

• 贵金属：金银走高，因美联储加息放缓及地缘政治风险，但短期可能回调。
• 铜：铜价延续调整，国内新能源需求支撑库存下降，短期回落，中期偏强。
• 锌：锌价收回夜盘跌幅，短期调整，中期宽幅波动。
• 铝：冲高回落，供应端干扰，需求转弱，建议轻仓试空。
• 镍：反弹回落，印尼增税预期及不锈钢库存累积压制价格，短期反弹走势。

农产品

• 棉花：郑棉偏强，USDA报告中性偏多，短期支撑期价，但后期供应集中释放或压制价格。
• 白糖：郑糖强势震荡，进口亏损，建议逢回调买入SR301。
• 生猪：期货震荡，短期消费旺季，猪价以震荡为主，长期上涨空间有限。
• 苹果：震荡为主，当前入库量偏高，后期建议区间操作。
• 油脂：棕榈油跌幅较多，豆油反弹，油脂维持区间震荡，需求不明。

当日主要品种涨跌情况

关键信息

• 国际新闻：G20峰会闭幕，印度接任轮值主席，关注全球卫生、数字化和能源转型议题。
• 国内新闻：深圳鼓励企业上市，支持红筹企业回归A股，推动国企混改。
• 行业新闻：发改委表示猪肉市场供应有保障，价格有望保持平稳，继续投放储备。
• 政策影响：地产融资支持、防疫优化、中美会晤等政策对市场情绪形成支撑。
• 市场情绪：整体偏弱，但部分品种因政策利好或供需变化出现反弹。

总结

本日收盘评论指出，市场整体呈现震荡偏弱格局，部分品种如沪锡、铜、铝等因供需变化或政策利好出现反弹，而原油、白糖等则受外部因素压制。建议投资者关注政策动向、供需变化及市场情绪，采取谨慎策略，如观望、做空或轻仓试多。