汽车行业热点聚焦：特斯拉都卖到哪儿了？-181109_9页__453kb

特斯拉销售区域分析总结

核心内容概述

本报告基于特斯拉2018年三季度销量数据，分析其在全球及中国市场的销售区域分布情况，重点探讨销量增长、主要销售区域及与BBA的比值。

一、特斯拉销售国家/地区分布

1. 全球销售概况

• 2018年三季度销量：8.35万辆，同比增长220%，环比增长105%。
• 主要增长原因：Model 3车型产能爬坡顺利，7-9月在美国销量分别为1.4/1.6/2.4万辆。
• 销量分布：
  • 美国：占据特斯拉销量的69.4%，为最大市场。
  • 中国内地：前三季度进口量为6710辆，占4.4%。
  • 加拿大、挪威、荷兰：分别占4.2%、4.1%、3.4%，为第二至第四大市场。
  • 英国、德国、瑞士、法国、瑞典：销量占比分别为1.6%、1.0%、0.8%、0.6%、0.6%。
  • 其他地区：包括丹麦、中国香港等，销量占比合计8.4%。

2. 销量下滑市场

• 丹麦：2016年起恢复对新能源汽车征税，导致销量断崖式下跌。
• 中国香港：2017年4月后恢复首次登记税，销量大幅减少，前三季度仅32辆。

二、特斯拉在美国的销售分布

1. 新车销售

• 2015Q2前销量集中地区：主要为气温较高的地区，如加州（45.2%）、佛罗里达（7.3%）、德州（5.8%）、华盛顿州（4.6%）。
• 其他销量较高地区：伊利诺伊（4.3%）、纽约州（3.6%）、新泽西（3.3%）等。

2. 二手车销售

• 主要销售地区：与新车销售类似，加州（30.5%）、佛罗里达（11.2%）、华盛顿州（8.9%）、德州（8.3%）占主导地位。

三、特斯拉在中国的销售分布

1. 中国进口量

• 2016年3月后显著增长：月均进口量从百余台增至千余台。
• 2018年三季度受关税影响：7-9月进口量大幅下降至145、46、35辆。

2. 销量分布

• 主要城市：上海、北京、深圳、杭州、广州、成都、西安、天津等八个城市为特斯拉主要销售城市，其中成都和西安为非限牌城市。
• 城市销量占比：
  • Model S：前十大城市销量占比达91.84%。
  • Model X：前十大城市销量占比达86.68%。
• 省份销量排名：
  • 上海（4471辆）、广东（3919辆）、北京（3827辆）、浙江（1881辆）、四川（927辆）为前五名。
  • 各省销量分布较为集中，经济发达城市为主要销售区域。

3. 全国覆盖情况

• 特斯拉已覆盖：中国大陆所有省级行政区（除港澳台）。
• 高寒偏远地区：如西藏、青海、新疆等地也有少量上牌记录。

四、特斯拉销量与BBA比值分析

1. 全球比值

• 销量比值最高的国家/地区：
  • 挪威（29.2%）
  • 美国（16.6%）
  • 荷兰（12.9%）
  • 加拿大（6.7%）
  • 新西兰（3.8%）
• 中国比值：前三季度为0.5%，处于较低水平。

2. 中国各省份比值

• 全国平均比值：1.6%。
• 个别省份比值较高：
  • 上海（2.2%）
  • 广东（1.9%）
  • 北京（1.8%）
• 比值较高的地区：西藏、新疆、黑龙江、海南等地，由于BBA销量基数较低。

主要观点总结

• 特斯拉在美国市场占据主导地位，是其全球销量的主要来源。
• 中国内地虽为重要市场，但销量占比仍较低，主要受制于政策及关税影响。
• 特斯拉销售区域广泛，覆盖全球主要市场及中国各省级行政区。
• 与BBA的比值显示特斯拉在部分国家/地区具有较强的市场渗透力，但在中国市场仍需进一步拓展。

关键信息提取

• 2018年三季度销量：8.35万辆，同比增长220%，环比增长105%。
• Model 3销量提升：是推动特斯拉销量增长的核心因素。
• 美国市场占比：69.4%，为主要销售市场。
• 中国内地销量占比：4.4%，受关税影响显著下降。
• 主要销售城市：上海、北京、深圳、杭州、广州、成都、西安、天津。
• 主要销售省份：上海、广东、北京、浙江、四川。
• 特斯拉覆盖地区：中国所有省级行政区，包括西藏、青海、新疆等高寒地区。
• BBA比值：在挪威、美国、荷兰等地较高，中国仍处于较低水平。

数据来源

• 销量数据：Bloomberg、Marklines、中国海关。
• 销售分布数据：Thinkercar、Edmunds.com。
• 分析师声明及法律声明：中信证券研究部。