20151109-华融证券-农林牧渔行业_周报-政策红利释放_四大主线掘金_16页_1mb_1mb

农林牧渔行业周报总结（2015.11.02~2015.11.06）

核心内容概述

本周农林牧渔行业整体表现优于大盘，板块跌幅为 $8.19%$，跑赢沪深300（$7.34%$），在中信一级行业中排名第五。行业政策支持明显，四大投资主线清晰，主要受人口老龄化、农村改革、自贸区战略及粮食安全等因素驱动。同时，行业数据呈现分化态势，部分细分板块如林木及加工、畜牧养殖涨幅较大，而海洋捕捞、果蔬饮料涨幅较小。个股方面，西部牧业涨幅最大，天山生物跌幅最显著。

主要观点

市场表现

• 农林牧渔板块整体跌幅为 $8.19%$，优于沪深300指数。
• 细分板块中，林木及加工涨幅最高（$12.20%$），畜牧养殖次之（$10.25%$）。
• 海洋捕捞（$4.57%$）和果蔬饮料（$4.19%$）涨幅较小。
• 个股表现分化明显，西部牧业涨幅领先（$19.08%$），天山生物跌幅最大（$-3.80%$）。

行业信息

• “互联网+”现代农业推进方向：农业部副部长屈冬玉提出，应从农业电子商务、农业物联网、农业大数据工程及农业信息服务能力四个方面推进“互联网+”现代农业。
• 农业金融支持政策：农业部财务司副司长郭红宇指出，财政手段将作为杠杆，撬动金融部门参与农业发展，重点包括农业信贷担保体系建设和金融支农产品创新试点。
• 公司动态：
  • 普莱柯：获得五加芪口服液新兽药注册证书，该产品用于增强鸡对病毒灭活疫苗的免疫应答，技术已获专利授权。
  • 云投生态：取得《云南省环境保护行业污染治理资质证书》，为环境污染治理业务拓展提供支持。
  • 神农大丰：公司名称及证券简称变更为“神农基因”，反映其战略调整与主营业务转型。

关键信息

行业数据

• 鸡蛋价格：上涨至每公斤7.52元，较上周7.16元有所提升。
• 鸡肉价格：保持稳定，大宗价为每公斤12.00元。
• 生猪及猪肉价格：生猪价格下跌至16.14元/公斤，猪肉价格为24.26元/公斤，猪价跌幅收窄，猪粮比价为8.21，小幅回落。
• 粮食价格：小麦、玉米价格跌势放缓，早晚稻、粳稻均价分别为2,582.50元/吨、2,777.5元/吨、3,195元/吨。
• 经济作物价格：食糖价格反弹，棉花价格止跌回升，农产品价格总指数趋于稳定。

投资主线

1. 人口老龄化引导消费升级：高蛋白低脂肪农产品如禽类、海鲜需求上升。
2. 农村改革带动生态农业：环保政策限制下，具备农村旅游资源的公司值得关注。
3. 自贸区促进国际产能合作：一带一路及沿海自贸区概念可能升温。
4. 粮食安全催生国有粮商改革：大型粮商借助资本市场整合后“走出去”成为趋势。

风险提示

• 疫病风险：动物疫病可能影响养殖业及产品销售。
• 食品安全风险：食品安全问题可能对行业造成负面影响。
• 自然灾害风险：极端天气等自然灾害可能冲击农产品供应与价格。

投资建议

建议投资者关注四大投资主线及相关催化剂的出现，重点包括：

• 具备农村旅游资源的个股；
• 受益于“互联网+”现代农业政策的公司；
• 与自贸区、一带一路相关的农业企业；
• 国有粮商改革及“走出去”战略的大型粮商。

总结

本周农林牧渔行业受益于政策支持与市场反弹，整体表现优于大盘，细分板块分化明显。行业数据方面，鸡蛋价格上涨，鸡肉价格稳定，猪价跌幅收窄，粮食价格平稳。政策层面，“互联网+”现代农业和农业金融支持成为重点方向，相关公司如普莱柯、云投生态、神农大丰等均有动态发布。投资建议聚焦四大主线，包括消费升级、生态农业、国际产能合作与国有粮商改革，同时需警惕疫病、食品安全及自然灾害等风险。