20170423-东吴证券-通信行业周报_国内外光纤供应保持紧张_依然保持对光通信看好_11页_689kb

通信行业周报总结

核心内容

2017年4月23日发布的通信行业周报指出，尽管上周通信（申万）指数下跌3.13%，但整体市场对光通信行业仍保持乐观态度。报告强调了国内外光纤供应紧张的现状，以及光通信行业在未来几年内的发展潜力。

主要观点

• 行业趋势：光通信行业在2017年预计保持景气，尤其在网络建设、物联网和数据流量增长方面具有较大发展空间。
• 政策支持：国内对进口光纤继续征收反倾销税，进一步推动了国内光纤市场的紧张局势，有助于国内光通信企业的发展。
• 市场需求：电信运营商如中国移动和中国联通在光缆集采中表现出积极态度，预计采购规模将持续扩大，推动光通信行业需求增长。
• 海外动态：Verizon与康宁签订协议，预计从2018年起每年采购大量光纤，对海外光通信市场形成利好。

关键信息

国内光纤供应紧张

• 商务部对原产于美国、欧盟的进口非色散位移单模光纤继续征收反倾销税，实施期限为5年。
• 国内光棒供给保持紧缺，运营商争抢光纤光缆产能，导致市场供需紧张。
• 中国联通2017-2018年光缆集采价格达到62元/芯公里，中国移动即将开启集采，价格水平在65元/芯公里，进一步推升光纤需求。

海外光纤需求增长

• Verizon与康宁达成协议，预计从2018年起每年采购高达1240万英里光纤，持续至2020年，最低购买承诺额为10.5亿美元。
• 5G部署前期，电信运营商加大光网络投资，对光通信行业形成持续利好。

通信行业策略

• 推荐组合包括美利云、网宿科技、宝信软件、光迅科技、东信和平、永鼎股份、动力源。
• 市场回顾显示通信板块普遍下跌，但光通信板块相对景气，业绩良好。
• 报告认为，光通信行业在需求侧保持增长，建议关注相关投资机会。

行业动态

• 中国电信计划到2020年实现半数大客户组网由SDN提供，2025年实现80%以上网络功能虚拟化。
• 中国移动发布2017-2018年基站天线集采公告，预估总量为94.6万面。
• 激光电视市场增长迅猛，3月份同比增长477.78%。
• 云计算发展势头强劲，但面临市场需求未完全释放、产业供给能力不足等挑战。

上市公司动态

• 多家公司发布了2016年和2017年第一季度业绩报告，部分公司业绩增长，部分公司出现下滑。
• 中兴通讯一季度季报显示营收和净利润均同比增长。
• 动力源和天孚通信等公司表现出一定的增长潜力，但也面临业绩波动。

风险提示

• 行业增速放缓风险
• 资费下滑加速风险

投资建议

• 关注光通信行业，特别是光纤光缆制造商和网络设备商。
• 重视运营商在光网络建设方面的投资动向。
• 考虑国际电信运营商对光纤产品的需求增长。

免责声明

• 本报告仅供东吴证券客户使用。
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• 报告内容可能涉及公司所发行的证券及交易，也可能提供相关服务。

以上总结涵盖了通信行业周报的核心内容、主要观点及关键信息，结构清晰，便于快速了解行业动态和投资方向。