20161206-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_基金仓位止跌回升_42页_1mb

基金仓位止跌回升总结

核心内容概览

本报告为长城证券金融研究所策略组发布的第33期周观察，时间范围为2016年11月28日至12月2日。报告主要分析了A股市场中基金仓位、资金变动及市场情绪的变化趋势，为投资者提供了市场动态的参考。

主要观点

• 基金仓位企稳回升：股票型基金仓位在经历短暂减仓后有所回升，从80.09%降至79.34%的低点后，又回升至80.23%；混合型基金仓位从61.84%降至61.44%后，回升至62.61%。
• 资金变动基本不变：整体资金净流入45.65亿元，但主要资金类别如证券交易结算资金余额、沪深两市融资余额、沪港通和港股通利用率均无明显变化。
• 市场情绪分化：上证综指成交金额和换手率略有上升，创业板综成交金额和换手率下降；大宗交易折价率和卖方推荐指数均有所上升，显示市场情绪整体偏中性。

关键信息

基金仓位测算

• 股票型基金：仓位从80.09%减至79.34%后，回升至80.23%。
• 混合型基金：仓位从61.84%减至61.44%后，回升至62.61%。
• 部分公司旗下基金：部分基金公司仓位有明显变动，但具体数据未详细列出。

资金变动情况

• 公开市场操作：逆回购操作净回笼2450亿元。
• 散户资金：银证转账净流入66亿元，证券市场交易结算资金余额为14636亿元，环比-0.09%。
• 杠杆资金：沪市融资余额5529.43亿元，环比+2.19%；深市融资余额4121.79亿元，环比-0.62%。
• 海外资金：沪股通日均利用率为5.13%，环比-3.20%；港股通日均利用率为4.44%，环比-8.01%。

市场情绪指标

• 成交金额：上证综指日均成交额2909.09亿元，环比+6.96%；创业板综日均成交额896.13亿元，环比-11.46%。
• 换手率：上证综指日均换手率1.10%，环比+6.80%；创业板综日均换手率3.42%，环比-9.47%。
• 大宗交易：大宗交易折价率日均4.64%，环比+10.74%。
• 卖方推荐指数：卖方推荐指数日均53.12，环比+40.23%。

板块资金变动

• 资金净流入前三位：
  • 国防军工：-16.11亿元，-1.48%
  • 餐饮旅游：-16.88亿元，-1.50%
  • 石油石化：-18.65亿元，-1.41%
• 资金净流出后三位：
  • 基础化工：-165.24亿元，-3.44%
  • 机械：-142.15亿元，-3.06%
  • 非银金融：-131.2亿元，-2.66%

限售解禁股一览

• 12月5日至12月9日期间，共有9只股票解禁，总解禁数量为88.57亿股。
• 主要解禁股份类型为定向增发机构配售股份及追加承诺限售股份。
• 解禁后流通A股比例有所上升，如金隅股份、中天科技等。

结构清晰内容总结

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位波动较小，整体呈回升趋势。
• 混合型基金：同样呈现减仓后回升的趋势。
• 部分公募基金公司：有部分基金公司仓位变动明显，但具体数据未详细展示。

资金变动情况

• 总量资金：净流入45.65亿元，其中小单净买入金额最大，达1319.33亿元。
• 散户资金：银证转账净流入66亿元，证券市场交易结算资金余额环比微降。
• 杠杆资金：沪市融资余额环比上升，深市融资余额环比下降。
• 海外资金：沪股通和港股通利用率均有所下降，显示外资流入意愿不强。

市场情绪分析

• 成交金额：上证综指上升，创业板综下降。
• 换手率：上证综指上升，创业板综下降。
• 大宗交易折价率：上升，显示市场情绪偏负面。
• 卖方推荐指数：显著上升，显示买方情绪有所回暖。

限售解禁股信息

• 解禁日期：12月5日至12月9日。
• 解禁数量：总计88.57亿股。
• 主要解禁公司：航天通信、中航资本、金隅股份、中源协和、复星医药、华谊兄弟、中山公用、中天科技、荣之联。
• 解禁股份类型：以定向增发机构配售股份为主，部分为股权激励限售股份。

数据来源

• 数据来源：Wind，长城证券研究所整理。

分析师背景

• 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职于联合证券、国金证券，现任长城证券首席宏观研究员。
• 李烨：金融学硕士，2016年加入长城证券，任策略研究员。

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