20160722-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察（第15期）_22页_906kb

2016年7月18日-7月22日 A股基金仓位、资金监测及情绪变动周观察总结

核心内容概述

本报告分析了2016年7月18日至7月22日期间A股市场的资金流动、基金仓位变化及市场情绪指标，提供了关于市场趋势和投资策略的参考。

主要观点

公开市场操作

• 7天逆回购净投放1750亿元，到期金额为1100亿元，投放金额为2850亿元。
• MLF操作中，有多个期限的MLF被投放和回笼，其中184D MLF投放1345亿元，利率为2.85%；365D MLF投放395亿元，利率为3.00%。
• 国库定存3个月操作中，金额为500亿元，利率为2.75%。

资金总体变动

• 周度资金净流出358.79亿元。
• 沪深两市两融余额净增加80.97亿元，环比上升0.95%。

散户资金变动

• 银证转账净流出幅度扩大，T-2周流出160亿元，T-1周流出178亿元。
• 证券市场交易结算资金余额T-2周为16024亿元，T-1周为15432亿元，环比分别下降1.27%和3.69%。

杠杆资金变动

• 沪市融资余额连续三周增长，分别上升1.00%、0.64%和0.96%。
• 深市融资余额同样连续三周增长，分别上升2.71%、1.51%和0.90%。

海外资金变动

• 沪股通利用率从46.26%上升至47.36%，周环比增长2.37%。
• 港股通利用率从80.11%上升至80.82%，周环比增长0.88%。

关键信息

市场情绪指标

• 成交量和成交金额：
  • 沪市日均成交量159亿股，周环比下降26.93%；日均成交额1926亿元，周环比上升23.04%。
  • 创业板日均成交量39.65亿股，周环比下降24.85%；日均成交额957.64亿元，周环比下降21.13%。
• 融资比例：
  • 沪市日均融资买入额241亿元，融资买入/成交金额比例为12.53%，周环比下降1.06%。
  • 深市日均融资买入额282亿元，融资买入/成交金额比例为11.01%，周环比上升4.90%。
• 换手率：
  • 沪市日均换手率0.58%，周环比下降6.45%。
  • 创业板日均换手率2.24%，周环比下降22.22%。

解禁股信息

• 0727-0731期间共有6只股票解禁，包括拓维信息、国海证券、星星科技、哈森股份、华友钴业和捷成股份。
• 解禁后，部分股票的流通A股比例上升，例如拓维信息从57.86%升至59.20%，捷成股份从36.34%升至41.37%。

基金仓位变化

• 上周股票型基金仓位从84.86%提高到85.77%，表明市场整体处于持续加仓状态。
• 在震荡存量博弈的状态中，需警惕因投资者仓位过高而引发的短期博弈性市场风险。

投资建议与参考报告

• 本报告建议投资者关注市场情绪和资金流动的变化，把握结构性机会。
• 可参考长城证券研究所2016年发布的多份策略报告，如《7月收官战》、《国改浪潮至，拾壳莫等闲》等，以获取更全面的投资分析。