20170126-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_基金仓位上升_40页_1mb

基金仓位上升分析总结

核心内容

本报告为2017年第3期周度观察，分析了A股市场中基金仓位、资金流动及市场情绪的变动情况，时间范围为2017年1月16日至1月20日。

主要观点

基金仓位上升

• 股票型基金：仓位上升至83.31%，表明市场整体配置增加。
• 混合型基金：仓位上升至64.98%，显示基金对股票市场的偏好有所增强。
• 部分公司旗下基金：基金仓位上升较大，整体趋势为正面。

资金变动情况

• 银证转账净流入：净流入456亿元，较前一周增加825亿元，显示散户资金流入增加。
• 证券市场交易结算资金余额：周环比减少3.97%，为12631亿元，资金面基本不变。
• 沪市融资余额：周环比减少3.35%，为5111.51亿元。
• 深市融资余额：周环比减少2.59%，为3875.85亿元。
• 北上资金利用率：沪股通日均利用率为2.33%，较前一周增加1.16%；深股通日均利用率为5.25%，较前一周减少0.89%。
• 南下资金利用率：沪市港股通日均利用率为12.68%，较前一周增加4.94%；深市港股通日均利用率为2.20%，较前一周减少1.15%。

市场情绪变动

• 成交金额：上证综指日均成交额为1685.77亿元，周环比下降7.64%；创业板综日均成交额为572.19亿元，周环比上升8.45%，显示市场情绪分化。
• 换手率：上证综指日均换手率0.52%，周环比下降7.34%；创业板综日均换手率1.65%，周环比上升12.61%，表明市场活跃度差异。
• 大宗交易折价率：周环比下降19%，折价率日均3.57%，显示市场交易活跃度提升。
• 卖方推荐指数：周环比上升25.47%，日均72.52，表明机构对市场信心增强。

关键信息

板块资金流动

• 资金净流入前三位行业：

  • 银行：+37.10亿元，涨跌幅+2.12%
  • 钢铁：+3.05亿元，涨跌幅-0.75%
  • 建筑：-1.91亿元，涨跌幅-1.68%

• 资金净流出后三位行业：

  • 化工：-73.94亿元，涨跌幅-2.82%
  • 机械：-58.75亿元，涨跌幅-2.98%
  • 医药：-39.96亿元，涨跌幅-2.39%

行业资金流动与涨跌幅关系

• 资金净流入行业整体表现优于市场，而资金净流出行业则表现相对较弱。
• 市场情绪呈现分化，上证综指情绪偏负面，创业板综情绪偏正面。

结构清晰

基金仓位测算

• 股票型基金：仓位上升至83.31%
• 混合型基金：仓位上升至64.98%
• 部分公司旗下基金：仓位上升较大，整体趋势为正面

资金变动情况

• 银证转账净流入：456亿元，较前一周增加825亿元
• 证交结算资金余额：12631亿元，周环比-3.97%
• 沪市融资余额：5111.51亿元，周环比-3.35%
• 深市融资余额：3875.85亿元，周环比-2.59%
• 北上资金利用率：沪股通+1.16%，深股通-0.89%
• 南下资金利用率：沪市港股通+4.94%，深市港股通-1.15%

市场情绪指标

• 成交金额：上证综指下降7.64%，创业板综上升8.45%
• 换手率：上证综指下降7.34%，创业板综上升12.61%
• 大宗交易折价率：下降19%，折价率3.57%
• 卖方推荐指数：上升25.47%，指数为72.52

板块资金流动

• 净流入行业：银行、钢铁、建筑
• 净流出行业：化工、机械、医药

资料来源

• Wind
• 长城证券研究所整理

分析师背景

• 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职联合证券、国金证券研究所高级分析师，擅长产业经济、货币政策等方向。
• 李烨：金融学硕士，2016年加入长城证券，任策略研究员。

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投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场

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