20170320-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_整体弱平衡下_基金小幅加仓_43页_1mb

基金仓位、资金与情绪变动周观察总结 (2017年第8期：2017年3月13日-3月17日)

核心内容

本报告分析了2017年3月13日至3月17日期间A股市场的基金仓位变化、资金流动及市场情绪变动情况，整体呈现弱平衡状态，基金小幅加仓，资金呈现外流与流入并存的格局，市场情绪总体谨慎，部分板块资金流入显著。

主要观点

基金仓位变动

• 股票型基金仓位从82.13%升至82.47%，小幅上升。
• 混合型基金仓位从64.10%升至64.17%，略有增加。
• 部分公司旗下基金仓位上升幅度较大（↑↑），表明市场存在一定的加仓意愿。

资金变动

• 银证转账净流入：3月13日至17日，净流出186亿元，为负值。
• 证券市场交易结算资金余额：周环比下降1.70%，整体呈现外流趋势。
• 融资余额：截至3月16日，沪市融资余额环比上升0.93%，深市融资余额环比上升1.34%，杠杆资金有所流入。
• 北上资金利用率：沪股通日均利用率为1.84%，环比上升8.83%；深股通日均利用率为3.88%，环比下降0.93%。
• 南下资金利用率：沪市港股通与深市港股通利用率均呈上升趋势，分别为+7.72%和+3.43%。

市场情绪变动

• 成交金额：上证综指日均成交额2181.75亿元，环比上升11.91%；创业板综日均成交额906.09亿元，环比上升10.45%。
• 换手率：上证综指日均换手率0.57%，环比上升7.42%；创业板综日均换手率2.12%，环比上升4.30%。
• 大宗交易折价率：日均4.42%，环比上升1.31%，表明市场存在一定的抛压。
• 卖方推荐指数：日均102，环比上升40.68%，显示市场情绪有所回暖。

关键信息

板块资金流动

• 资金净流入前三行业：

  • 建筑：+6.57亿元，涨幅2.64%
  • 综合：+2.06亿元，涨幅0.36%
  • 石油石化：-3.75亿元，涨幅0.99%

• 资金净流出后三行业：

  • 汽车：-81.66亿元，涨幅1.18%
  • 基础化工：-80.63亿元，涨幅0.66%
  • 医药：-69.42亿元，涨幅1.22%

限售解禁股一览（3月20日-3月24日）

• 期间共有26只股票解禁，解禁金额总计395.63亿元。
• 主要解禁股份类型包括：定向增发机构配售股份、首发一般股份、首发机构配售股份、股权激励限售股份、首发原股东限售股份。
• 典型解禁股包括：
  • 众兴菌业（解禁金额0.77亿元）
  • 骅威文化（解禁金额1.23亿元）
  • 浦发银行（解禁金额178.11亿元）
  • 爱康科技（解禁金额43.67亿元）
  • 杭钢股份（解禁金额7.32亿元）

结构分析

基金仓位测算

• 股票型与混合型基金仓位均有所上升，显示市场整体存在一定的配置意愿。
• 部分基金公司仓位提升明显，表明机构投资者对市场持积极态度。

资金变动情况

• 散户资金净流出，但杠杆资金及北上资金有所流入，整体资金流向呈现“外流与流入并存”的弱平衡状态。
• 南下资金利用率上升，显示港股通资金对A股市场的关注度有所提升。

市场情绪

• 大户相对谨慎，小户较为活跃，整体情绪偏中性。
• 成交金额与换手率上升，表明市场活跃度有所提升，但大宗交易折价率上升反映市场存在抛压。

总结

整体来看，2017年3月13日至3月17日期间，A股市场在弱平衡状态下，基金小幅加仓，资金呈现外流与流入并存的格局。市场情绪总体谨慎，但部分板块资金流入显著，尤其是建筑、综合、石油石化行业。同时，限售解禁股数量较多，资金流动压力较大，需关注市场对解禁股的反应。