20160815_清科_2016年7月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_9页_1mb

清科 2016 年 7 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告总结

核心内容

2016年7月，中国VC/PE投资市场整体呈现放缓趋势，投资案例数和金额均较6月有所下降。尽管市场热度有所降温，但部分领域仍保持活跃，尤其是政策推动下的行业变革。该月投资市场的主要特征包括：

• 投资总量下降：7月共发生投资案例307起，披露金额案例数279起，总投资金额达66.70亿美元。案例数环比减少1.6%，金额环比减少34.1%；同比分别减少31.2%和16.2%。
• 政策影响显著：国务院发布《关于深化改革推进出租汽车行业健康发展的指导意见》（国办发〔2016〕58号），标志着网约车合法化，推动了行业结构调整与规范发展。
• 区域集中度仍高：北上广三地仍是投资热点，合计占比达51.1%。其中，北京案例数最多（107起），广东在资金总量上领先（13.58亿美元）。
• 行业分布集中：互联网、金融、IT行业占据投资主导地位，合计占比达56.0%。金融行业在金额占比上最高（25.9%），互联网紧随其后（19.4%）。
• 退出市场回暖：7月共发生退出事件61笔，其中IPO退出51起，占比83.6%，并购退出10起，平均回报倍数为0.92倍，显示IPO退出方式强势回归。

主要观点

• 市场进入减速期：7月投资市场相比6月的爆发式增长明显放缓，资金流入总量回落，投资者趋于谨慎，等待新的市场机遇。
• 政策推动行业发展：网约车新政的出台，不仅规范了行业，还为私家车参与分享经济提供了合法空间，推动了行业结构的优化。
• 投资结构发生变化：大额投资案例数及金额占比保持稳定，而中额投资案例数减少，小额投资占比上升，显示出市场资金更倾向于分散投资。
• 北上广市场表现分化：北京案例数仍居首位，但资金总量明显减少；广东在案例数和资金总量上均表现强劲，成为投资新热点。
• 退出市场积极改善：IPO退出方式占据主导地位，显示资本市场对投资项目的认可度提升，为市场注入信心。

关键信息

投资金额排名前三的受资方

1. 长江证券：获联合投资42.24亿元人民币（约6.49亿美元），占股7.2%，投资金额648.52百万美元。
2. 趣分期：获联合投资30.00亿元人民币（约4.61亿美元），投资金额460.60百万美元。
3. 国银租赁：获联合投资33.33亿港元（约4.16亿美元），投资金额416.18百万美元。

投资规模分布

• 小额投资（≤1,000万美元）：212起，金额占比8.1%。
• 中额投资（1,000万-5,000万美元）：43起，金额占比14.7%。
• 大额投资（>5,000万美元）：24起，金额占比77.3%。

投资地域分布

• 北京：案例数占比34.9%，金额占比16.7%。
• 广东：案例数占比21.2%，金额占比20.4%。
• 上海：案例数占比14.3%，金额占比14.0%。

退出方式分布

• IPO退出：51起，占比83.6%。
• 并购退出：10起，占比16.4%。

行业投资分布

• 互联网：案例数98起，占比31.9%，金额占比19.4%。
• 金融：案例数39起，占比12.7%，金额占比25.9%。
• IT：案例数35起，占比11.4%，金额占比3.7%。

退出市场表现

• 7月退出事件总数为61起，环比增加31起，显示市场流动性有所改善。
• 平均回报倍数为0.92倍，同比下降37.4%，表明投资回报率有所下降。

附注

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库（www.pedata.cn）。
• 报告发布单位：清科研究中心。
• 清科集团简介：成立于1999年，是中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，旗下包括多个业务板块，如研究咨询、数据产品、信息资讯等。