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清科 2015 年 9 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告总结

核心内容

2015年9月，中国创业投资暨私募股权投资市场呈现回暖趋势，投资案例数和金额均实现环比增长，其中投资金额增幅显著，达到42.57%。整个市场共发生投资案例305起，披露金额案例数265起，总投资金额达56.41亿美元，平均投资金额为2,128.65万美元。

主要观点

投资市场回暖

• 案例数：9月投资案例数环比增长10.91%，同比增长125.93%。
• 金额：9月总投资金额环比增长42.57%，同比下降25.64%。
• 市场集中度：市场集中度依然较高，前三大投资地区为北京、上海、深圳，合计占比80.6%。

互联网行业表现突出

• 互联网行业在9月投资案例数和金额上均占据领先地位，共完成112起案例，投资金额高达37.4亿美元，占比66.3%。
• 国务院于9月底发布《国务院办公厅关于推进线上线下互动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》（国办发〔2015〕72号），明确提出支持互联网+企业融资，推动互联网金融发展。
• 9月23日发布的《国务院关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》（国发〔2015〕53号）进一步鼓励股权众筹，增强金融服务能力。

热门融资案例

• 美团网：获得15.0亿~20.0亿美元融资，成为9月最大受资方。
• 蔚来汽车：获得5.0亿美元融资，受到多方资本追捧。
• 搜房网：获得4.0亿美元至7.0亿美元投资。
• 挂号网：完成3.0亿美元融资，但未公开投资方。
• 其他热门企业：包括房多多、洋码头、蜜芽宝贝等均获得较大融资。

投资规模分布

• 小额投资（<1,000万美元）：201起，占披露金额案例数的75.8%，金额占比7.6%。
• 中额投资（1,000万~5,000万美元）：49起，金额占比19.3%。
• 大额投资（>5,000万美元）：15起，金额占比73.1%，较8月增长51.9%。

投资地域分布

• 北京市：案例数88起，占比28.9%；金额29.46亿美元，占比52.2%。
• 上海市：案例数53起，占比17.4%；金额10.93亿美元，占比19.4%。
• 深圳市：案例数29起，占比9.5%；金额5.1亿美元，占比9.0%。
• 浙江省：案例数27起，占比8.9%；金额4.7亿美元，占比8.3%。
• 广东省（除深圳）：案例数21起，金额1.32亿美元，占比2.3%。
• 江苏省：案例数17起，金额9.39亿美元，占比1.7%，较8月下降。

退出方式

• 9月共发生17笔退出事件，其中14笔为并购退出，3笔为股权转让。
• 平均回报倍数为5.49，表明市场整体回报尚可，但上市退出受阻，机构更倾向于并购退出。

关键信息

• 政策支持：国务院持续发布政策，推动互联网行业发展，包括线上线下互动、股权众筹等。
• 投资趋势：互联网行业在9月投资案例数和金额均居首位，成为市场回暖的主力。
• 区域集中：投资主要集中在北上深及浙江等地，市场集中度高。
• 退出方式：并购退出成为主要退出方式，显示市场对并购的偏好。
• 融资案例：美团、蔚来汽车、搜房网等企业获得巨额融资，显示资本市场对互联网及创新企业的青睐。

附录

• 数据来源：清科集团旗下私募通数据库。
• 数据覆盖：涵盖中国创业投资及私募股权投资领域，为各类机构提供专业数据支持。
• 清科研究中心：成立于2000年，是私募股权投资领域的权威研究机构，提供研究报告、定制咨询、评价指数等服务。
• 清科集团：成立于1999年，是中国领先的私募股权投资综合服务平台，业务涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理。