20130703-第一创业-第一创业中国信用债市场日报_59页_679kb

中国固定收益证券市场日报总结

核心内容

本报告汇总了中国固定收益证券市场7月2日的市场动态及发债主体的重要新闻，重点分析了信用债市场的走势、主要新闻事件以及部分债券的具体表现。

市场走势

中证指数收盘情况

• 沪公司债：收盘点数146.89，日涨跌0.07%
• 公司债指：收盘点数146.34，日涨跌0.06%
• 沪企债指：收盘点数166.06，日涨跌0.06%
• 企债指数：收盘点数128.46，日涨跌0.05%
• 沪分离债：收盘点数142.13，日涨跌0.09%
• 分离债指：收盘点数142.22，日涨跌0.09%

中债银行间中短期票据

• 1年期：07-02为4.99%，07-01为5.00%，06-28为5.04%
• 3年期：07-02为4.65%，07-01为4.68%，06-28为4.68%
• 5年期：07-02为4.71%，07-01为4.73%，06-28为4.76%

信用债市场要闻

1.1 超日债上演“最后的疯狂”再夺公司债涨幅第一

• 11超日债：净价大涨逾3%，收益率累计下行285.75BP，接近30%的降幅。
• 风险提示：超日债即将暂停上市，存在流动性丧失和实质违约风险，投资者应理性止损。

1.2 发行中小企业私募债开辟直接融资新天地

• 试点启动：2012年5月，中小企业私募债试点启动，为中小微企业提供了直接融资渠道。
• 优势：备案制、审核周期短、发行规模灵活、募集资金使用灵活、提升企业形象。
• 宁夏发展：宁夏中小企业融资难、融资贵问题突出，发展中小企业私募债有助于改善融资环境。

1.3 资金面延续改善 交易所债反弹不辍

• 资金利率回落：交易所信用债收益率继续下行，部分品种收益率下降超过10BP。
• 市场反应：资金面改善刺激债券市场反弹，但收益率下行空间可能已有限。

发债主体要闻

2.1 超日太阳被股民及债权人起诉 面临8000万元索赔

• 诉讼背景：近百位股民及债权人起诉超日太阳，索赔金额达8000万元。
• 责任分配：若诉讼成功，董事会成员需承担连带责任，中信建投可能承担债权人损失。

2.2 尚德电力与中环股份达成债务和解

• 和解内容：尚德电力分期支付中环股份货款共计1.12亿元，并支付违约金。
• 影响：和解有利于公司2013年和2014年利润，尚德电力多次延期可转债。

2.3 金风科技被曝隐瞒违规担保董事长或涉利益输送

• 违规担保：金风科技董事长武钢违规为海外项目提供1亿欧元担保，未按规定披露。
• 利益关联：Hugo Denker通过持股间接控制风电项目，涉嫌利益输送。
• 风险提示：塞浦路斯银行业危机可能影响担保项目偿还。

2.4 银行贷款迟疑 熔盛重工“大兵”盼拯救

• 劳资纠纷：熔盛重工发生劳资纠纷，工人聚集要求支付工资。
• 融资困境：银行不愿提供新贷款，船东首付比例低，导致造船企业资金紧张。
• 行业状况：造船业整体低迷，民营造船企业面临严重资金压力。

2.5 TCL拟分拆音视频业务在港上市或下月挂牌

• 分拆计划：TCL多媒体将分拆音视频业务子公司通力集团上市。
• 战略意义：有助于TCL国际化转型，提升李东生个人资产。

2.6 国创高新控股股东获1.75亿元增资

• 增资情况：国创集团获得1.75亿元增资，高庆寿、高涛、郝立群分别增资9750万、6000万、1750万。
• 股权结构：高庆寿持股70%，高涛20%，郝立群10%，高庆寿仍为控股股东。

2.7 众和股份拟转让浙江雷奇服装公司股权

• 转让计划：众和股份拟转让浙江雷奇服装公司99.64%的股权，以聚焦新能源锂电池产业。
• 公司现状：浙江雷奇连年亏损，拖累上市公司业绩。

2.8 晨鸣纸业已回购B股8657万股 耗资3.31亿港元

• 回购进展：公司回购B股8657万股，总金额3.31亿港元。
• 市场影响：显示公司对自身价值的认可，提升市场信心。

2.9 杉杉股份否认建年产3万吨锂离子电池材料基地

• 澄清公告：杉杉股份否认建设年产3万吨锂离子动力电池正极材料基地。
• 市场反应：引发投资者质疑，可能涉及信息披露违规。

2.10 四川长虹2013年上半年度净利润同比预增超50%

• 业绩表现：预计上半年净利润超2.2亿元，同比增长50%以上。
• 原因分析：公司主业发展良好，综合经营实力增强。

2.11 *ST海龙明起摘星去帽

• 摘星情况：公司股票简称由*ST海龙变更为山东海龙，摘帽成功。
• 扭亏情况：2012年净利润为11.09亿元，扭亏为盈。
• 未来展望：盈利能力仍需改善，下一步运作值得关注。

债券收益率情况

交易所公司债收益率

代码	名称	票面利率	期限(年)	主体	债项	可回售期限(年)	日成交金额(万)	行权收益率(%)	到期收益率(%)	较昨日变化(BP)	标准券折算比例	担保人	固定收益平台报买价
122012	08保利债	7.00%	5	AAA	AAA	0.0	3916	-	4.79%	-128	0.74	集团	-
122011	08金发债	8.20%	5	AA+	AA+	0.1	2041	-	6.04%	-39	0.80	-	-
122013	08北辰债	8.20%	3+2	AA	AA	0.0	4457	-	5.35%	-36	0.80	-	-
112003	12海翔债	5.60%	2+1	AA-	AA-	1.3	999	8.99%	7.58%	1	0	无担保	-
112010	09东药债	7.05%	5	AA+	AA+	1.4	11	-	5.71%	5	0.77	集团	-
112012	09名流债	8.00%	3+2	AA-	AA+	1.3	2184	-	6.20%	-49	0	土地使用权	-
112013	09亿城债	8.50%	5	AA-	AA-	1.3	0	-	8.58%	0	0	无	-
122037	09三友债	6.32%	5+3	AA	AA+	1.4	0	2.81%	5.08%	-6	0.78	开滦集团	-
112054	11鄂能债	5.83%	3	AAA	AAA	1.5	15	-	5.07%	35	0.77	无担保	-
122041	09招金债	5.00%	5+2	AA+	AAA	1.5	0	3.56%	4.35%	0	0.79	集团	-
122003	07华能G2	5.75%	7	AAA	AAA	1.5	0	-	4.16%	0	0.99	中国银行	-
122115	11华锐01	6.00%	3+2	AA	AA	1.5	3345	14.77%	9.89%	-35	0.59	无担保	-

总结

• 市场走势：信用债市场整体回暖，资金面改善，部分债券收益率显著下降。
• 主要事件：超日债的异常上涨、中小企业私募债试点、融资难题、分拆上市计划、控股股东增资、股权转让、公司摘帽等。
• 关键信息：部分债券存在高风险，如超日债；中小企业私募债为融资提供新渠道；市场流动性改善，但收益率下行空间有限；发债主体的财务状况和市场表现各不相同，需关注其风险及后续发展。