20240724-东方财富证券-莲花控股-600186.SH-动态点评_把握国货崛起机遇_主业优势持续扩大_3页_413kb

莲花控股（600186）动态点评总结

公司于2024年7月9日发布半年度业绩预告，预计2024年上半年实现归母净利润101-110亿元，同比增长10136%—11930%，扣非归母净利润102-111亿元，同比增长10143%—11921%。

公司完成名称更名至莲花控股，多元化产品体系初见端倪。产品覆盖氨基酸调味品、复合调味品、菜谱式调味品、液态调味品及健康食品等多个领域，包括味精、鸡精、火锅底料、0添加酱油等拳头产品。

公司坚持品牌复兴战略，优化营销网络和品牌宣传，推动产品销量和销售收入大幅增长，销售净利率同比提升。同时，通过降本增效措施，控制原材料采购成本，保持高运营效率，竞争优势持续扩大。

在创新方面，公司加大研发投入，聚焦家庭和餐饮消费场景，开发0添加、绿色健康产品如0添加腐乳，并扩展线上线下渠道，尤其是商超布局，推动新产品业务规模扩大。

投资建议：公司深耕调味品行业40年，产品结构优化，销售网络广泛，品牌认可度高。维持增持评级，预测2024-2026年收入和利润持续高速增长，对应PE逐步下降。

风险提示：包括行业竞争加剧、食品安全标准变化、原材料价格波动等潜在影响。

总结：莲花控股通过多元化战略和品牌优化，捕捉国货崛起机遇，业绩增长强劲，未来发展前景积极。