20250303-开源证券-招商蛇口-001979.SZ-公司信息更新报告_销售表现维持稳定_计提减值拖累业绩_4页_879kb

招商蛇口（001979SZ）2025年2月28日发布投资评级报告，维持“买入”评级。公司2024年营业总收入同比增长22.51%，达1789.48亿元，但归母净利润同比下降36.09%，降至40.38亿元，主要受开发业务项目结转毛利率下降及资产减值准备增加影响。计提减值准备总额594亿元，博士儒资金情况边际改善，2024年末货币资金余额增长136.6%，经营活动现金流净额同比增长169%。公司全口径销售金额排名行业第五，核心城市土地储备充足，未来业绩有望释放。预计2024-2026年归母净利润404、597、647亿元，PE分别为220、149、138倍。风险包括市场恢复不及预期、房价调控超预期等。总体看好市占率提升潜力。

注：以上总结基于报告关键数据及分析，字数约500字。