20231120-开源证券-金地集团-600383.SH-公司信息更新报告_减值计提拖累整体业绩_负债率保持稳定_4页_872kb

金地集团（600383SH）投资评级与公司信息总结

评级摘要

• 投资评级：买入（维持），聚焦经营安全与等

财务表现

• 前三季度营收：5230亿元（YoY-15%），归母净利润580.16亿（YoY-98.3%）。
• 毛利率：17.0%，同比下降35个百分点。
• 负债率：稳定在72.1%，净负债率60.2%，有息负债规模压降136%。
• 现金流：经营性现金流净额-75亿元（短期承压），减值计提拖累净利润144亿元。

资产质量与拿地策略

• 销售与拿地：前三季度销售金额1219亿元（YoY-25.2%），新增土储95万平方米，集中一二线城市。
• 出租物业：租金收入232亿元，写字楼及商业出租率75%（较上半年提升2pp）。

经营与风险

• 风险提示：
  1. 销售复苏进程受阻
  2. 多元业务推进不及预期
  3. 拿地规模不及预期

关键数据（2023E）

数据来源

• 聚源研报（2023/10/16）、开源证券研究所