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报告摘要

晨会纪要总结（2016年05月17日）

核心内容

本次晨会围绕股票市场分析、行业动态、公司评论及宏观策略等方面展开，重点分析了多家公司的最新动态及行业趋势，同时对宏观经济和政策变化进行了简要点评。整体来看，市场呈现结构性机会，部分行业和公司表现突出，值得关注。

主要观点与关键信息

一、公司评论

超图软件
- 中标“四川省绵阳市江油市不动产登记数据整合建库”项目，拓展四川不动产市场。
- 不动产市场加速启动，业绩向上拐点明确。
- 国家加强信息安全建设、二三维一体化产品更替、进入军工市场等均为公司发展提供助力。
- 投资建议：继续重点推荐，认为公司有望实现跨越式发展。
共进股份
- 定增获批复，传统业务转型升级，加速智慧家庭与康复医疗布局。
- 海外业务占比超40%，高端战略提升整体毛利。
- 2016年Q1实现营收17.3亿，净利润9060万，同比增长显著。
- 投资建议：维持增持-A评级，目标价40元。
洪城水业
- 完成环保定增，收购南昌燃气、公用新能源、二次供水公司股权，打造环保公用平台。
- 估值较低，未来有望推动地方资源整合，带来业绩超预期。
- 投资建议：给予“买入-A”评级，6个月目标价19元。
中航资本 & 法尔胜
- 法尔胜拟收购摩山保理，实现主营与商业保理协同发展。
- 中航资本布局金控，参控股投资、证券、租赁、信托、期货等金融资产。
- 投资建议：推荐中航资本、法尔胜，表现突出。
水晶光电
- 设立晶图科技推进智能汽车HUD产业化，认购Lumus可转债加强AR布局。
- 长期看好公司未来在光学领域的创新，预计AR业务将有持续突破。
- 投资建议：坚定推荐。
东山精密
- 签订LED电视机意向性订单，金额达6500万美元，占公司营收26.82%。
- 有望受益于金融云、滤波器、新能源汽车等新业务增长。
- 投资建议：维持推荐。
依顿电子
- 涨停，增长看点包括高端消费电子、汽车电子、行业整合。
- 公司A客户产品占比提升至20%，有望受益于消费电子和汽车电子增长。
- 投资建议：坚定推荐，预计今年维持30%增长。
润和软件
- 非公开发行融资不超过19.2亿元，用于金融云服务平台建设。
- 公司已具备成熟线下金融IT服务和云服务能力。
- 投资建议：维持“买入-A”评级，目标价40元。
钴行业
- 钴价有望企稳回升，全球需求高速增长，供给增速偏低。
- 钴资源掌控力是行业巨头梦寐以求的，建议关注华友钴业、洛阳钼业、格林美等标的。
- 投资建议：坚定看好钴板块。
安能物流
- 加速布局快递业，投入20亿，拓展0-5公斤电商件市场。
- 投资建议：关注其对行业单价的冲击及长期发展。
农业板块
- 继续超配农业，坚守禽链，布局养殖后周期。
- 禽链涨价趋势不变，饲料景气持续至2017年。
- 推荐益生股份、民和股份、圣农发展、大北农、新希望、金新农等公司。
工行停止个人账户综合理财业务
- 仅为停止存贷通业务，对理财业务影响不大。
- 营改增后税负增加，盈利下降。
- 投资建议：短期影响有限，关注绩优股表现。

二、行业与市场表现

行业表现前五名（1周）：
- 农林牧渔（5.0%）
- 有色金属（4.9%）
- 医药（2.4%）
- 纺织服装（1.6%）
- 家电（1.5%）
行业表现后五名（1周）：
- 餐饮旅游（-1.4%）
- 传媒（-1.4%）
- 计算机（-0.9%）
- 通信（-0.6%）
- 房地产（-0.5%）

三、宏观策略评论

新三板体育迎来黄金时代
- 创投市场持续关注体育产业，包括赛事IP、体育装备、互联网+体育等。
- 推荐关注欧迅体育、博克森、新赛点等公司。
未来赚钱方式
- 市值型投资和周期型投资面临挑战，推荐中盘白马股。
- 建议关注2-3百亿市值的绩优股，作为过渡期较为安全的选择。

四、固定收益评论

4月基础货币余额同比降幅扩大
- 央行资产端国外资产减少289亿元，政府存款大幅增加6755亿元是核心原因。
- 基础货币余额同比下降4.6%，货币乘数升至5.17，为2006年以来最高。
- 投资建议：关注央行资产负债表变化对市场的影响。

总结

本次晨会内容涵盖了多个行业和公司的动态分析，包括但不限于不动产登记、金融云、AR、高端消费电子、农业、钴资源、体育产业等。整体上，市场在结构性调整中寻找新的增长点，部分行业和公司表现出较强的成长性和投资价值。建议投资者关注业绩增长明确、具备技术优势和战略扩张潜力的公司，同时留意宏观经济和政策变化对市场的影响。

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