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计算机应用 - 服务器：白牌&品牌之争总结

核心内容

本报告主要分析了在云计算浪潮下，白牌服务器厂商与品牌服务器厂商之间的竞争与合作关系。报告指出，云计算正成为推动服务器市场增长的核心动力，同时也在重构整个服务器产业链。白牌厂商凭借成本控制和大规模生产能力，在云计算市场中迅速崛起；而品牌厂商则通过技术积累和定制化策略，逐步应对白牌厂商的挑战。

主要观点

• 白牌服务器崛起：白牌服务器市场份额从2016Q1的14.0%提升至2018Q1的24.4%，收入增速超过40%。
• 云计算推动增长：云计算数据中心的建设成为服务器市场增长的主要驱动力，推动了白牌服务器的快速发展。
• 需求变化：云计算厂商更关注成本、快速交付和易扩展性，而不再过分追求单台服务器的性能。
• 产业链重构：白牌厂商通过参与OCP、ODCC等开放计算联盟，逐步获得定制化能力，品牌厂商则通过JDM模式增强定制化服务能力。
• 品牌与白牌的边界模糊：品牌厂商开始白牌化，白牌厂商也在品牌化，两者的关系在云计算推动下逐渐融合。
• 未来趋势：随着异构计算和软件定义硬件的发展，软件开发能力将成为服务器厂商的核心竞争力，品牌厂商在该方面更具优势，但白牌厂商也在逐步积累相关能力。

关键信息

1. 白牌服务器快速发展的原因

• 云计算需求增长：2018Q1云服务器销售额同比增长126.5%，占全球服务器市场增长的51.7%。
• 硬件开源：OCP和ODCC联盟推动硬件标准化，降低生产成本，使得白牌厂商能提供高性价比的定制化服务器。
• 定制化需求：云计算厂商对服务器的定制化要求增加，使得白牌厂商成为满足此类需求的重要力量。

2. 品牌与白牌厂商的对比

3. 品牌厂商的反击策略

• 加入开放计算联盟：如HP、Dell、浪潮等品牌厂商加入OCP、ODCC等联盟，以满足云计算厂商的定制化需求。
• JDM模式：浪潮通过JDM（联合设计制造）模式，与客户共同开发产品，提高产品竞争力。
• 定制化策略：品牌厂商开始转向定制化产品，以应对白牌厂商在云计算市场中的扩张。

4. 未来发展趋势

• 异构计算需求增加：人工智能时代，异构计算（CPU+GPU/FPGA/ASIC）将成为刚性需求，对软件开发能力提出更高要求。
• 软件定义硬件：随着软件在硬件架构中的作用提升，品牌厂商在软件开发方面更具优势。
• 技术周期穿越：只有能适应技术变革的企业，才能在不同技术阶段保持竞争力，如微软从软件公司转型为云计算公司。

投资建议

• 推荐企业：浪潮信息、中科曙光
• 推荐理由：具备大规模生产线能力，能适应云计算厂商的定制化需求，且在JDM模式下提升研发与产品化能力。

风险提示

• 云计算产业发展低于预期
• 服务器市场规模增长低于预期
• 服务器价格下降
• 服务器市场竞争格局加剧

结论

白牌与品牌服务器厂商在云计算推动下呈现出融合与竞争并存的格局。两者并非简单的替代关系，而是根据技术发展和市场需求不断调整业务边界。未来，软件开发能力和定制化能力将成为服务器厂商的核心竞争力，品牌厂商在该领域更具优势，但白牌厂商也在逐步提升自身能力。投资者应关注具备技术实力和规模化生产能力的企业，以应对未来服务器市场的变化。