20190921-国盛证券-计算机行业周报：服务器拐点！科技IT基础加速_12页_1mb

报告摘要

本文主要分析了计算机行业，特别是服务器行业在2020年的潜在拐点，以及5G、云计算和AI等科技大周期对行业的推动作用。同时，对国内服务器市场受贸易摩擦影响的竞争格局变化进行了评估，并对重点投资领域和相关公司进行了推荐。

行业短期承压，中期向好
- 本周申万计算机指数下跌0.83%，短期回调。但中期来看，贸易摩擦影响减弱，科创板分流效应减小，估值带动作用增强，beta环境中长期趋势向好。
- 计算机三大领域（安全可控、云计算、5G）处于投资起点，医疗和金融IT加速发展，优质个股在回调中仍有布局机会。
服务器行业拐点将至
- 华为宣布可能停售泰山服务器，以专注发展鲲鹏生态，这一信号表明服务器行业竞争格局正在改善。
- 预计2020年国内服务器需求将出现拐点，叠加行业竞争格局改善，领军企业将受益。
5G、云计算、AI三大科技周期推动行业增长
- 5G基站和终端建设加速，预计2020年将带来数据流量的井喷，服务器需求将大幅上升。
- 云计算发展带动数据中心建设，特别是为满足AI计算需求，阿里云等企业仍有较大增长空间。
- AI服务器需求呈指数级增长，预计2020年全球新增市场将达千亿级别。

领域	推荐公司
安全可控	中国软件、启明星辰、中国长城、金山软件、中新赛克、北信源、中孚信息、太极股份、深信服、美亚柏科、中科曙光、华东电脑、绿盟科技、卫士通、南洋股份、纳斯达、三六零、华胜天成
云计算与产业互联网	广联达、上海钢联、新国都、拉卡拉、宝信软件、用友网络、金蝶国际、汇纳科技、石基信息、汉得信息、赛意信息
金融IT	恒生电子、同花顺、东方财富、长亮科技、新国都、新大陆、航天信息、顶点软件
医疗IT	卫宁健康、创业慧康、万达信息、和仁科技、麦迪科技、国新健康、东华软件
5G与自动驾驶	中新赛克、中科创达、四维图新、千方科技、金溢科技、万集科技
人工智能	科大讯飞、佳都科技、中科曙光
其他	每日互动、佳发教育、华宇软件、新北洋、新开普、信息发展